在净息差持续低位运行的当下，银行正加速推动收入结构向多元均衡方向转型，手续费及佣金净收入（中收）成为观察银行经营韧性的重要窗口。2026 年第三季度，资本市场降温再次冲击代销、托管等财富管理相关业务，谁能在周期波动中更好平滑收入、守住中收底盘？

据记者统计，15 家已披露数据的国有行、股份行 2026 年前三季度中收呈现 "7 升 8 降 " 格局，中收占营收比重平均 12.89%，同比下降 0.70 个百分点，其中股份行增速整体跑赢国有行。

单季度而言，三季度仅招商银行、浙商银行中收同比实现增长，且招商银行前三季度中收占营收比例为 22.13%，继续大幅领跑，但也有 3 家银行占比不足 10%，中收对营收贡献度仍较低。

前三季中收 "7 升 8 降 "，股份行整体增速更高

从 15 家已披露中收数据的国有行、股份行来看，手续费及佣金净收入合计 5355.79 亿元，同比增长 -1.60%，呈现 "7 升 8 降 " 格局；其中，6 家国有行合计增长 -2.60%，9 家股份行合计增长 0.50%，股份行增速整体跑赢国有行。

分银行看，前三季度，工商银行手续费及佣金净收入 922.80 亿元，在 15 家银行中领跑，建设银行、中国银行、农业银行、招商银行均超 500 亿元，共同构成第一梯队，其余中收均在 300 亿元以下。

从增速趋势来看，前三季度中收增速居前的是浙商银行（+22.53%）、邮储银行（+8.72%）、招商银行（+4.29%）、兴业银行（+4.18%），工商银行、中国银行与平安银行同比增幅在 0-2% 之间。其中，浙商银行 2024-2025 年中收连续 2 年同比跌幅超 10%，2026 迎来恢复性增长，而邮储银行、招商银行则延续去年增长态势。

跌幅榜中，光大银行（-10.49%）、农业银行（-10.44%）、建设银行（-5.86%）前三季度中收同比下滑均超 5%，浦发银行、华夏银行、民生银行、交通银行与中信银行同样出现不同程度回落。其中，农业银行中收在去年同比增长 16.57% 后，增速回落明显，光大银行同样未能延续去年增长态势，跌幅领先。

数据来源：wind，银行财报

招商银行中收占营收超 22%，3 家不足 10%

单季而言，15 家银行中，第三季度仅浙商银行、招商银行中收同比实现正增长，分别增长 54.42%、0.85%，其余均呈现下滑态势。其中，华夏银行单季同比下滑最明显，降幅达 22.26%；此外，建设银行（-17.70%）、光大银行（-16.98%）、农业银行（-15.25%）、民生银行（-11.48%）降幅均超 10%。

若从前三季度中收占营收比重来看，15 家银行中收的 " 体量优势 " 与 " 结构优势 " 并不同步。其中，招商银行以 22.13% 稳居首位，平安银行（18.13%）、中信银行（15.59%）分别位列第 2、第 3，而邮储银行（8.92%）、浙商银行（7.71%）、华夏银行（5.89%）占比不足 10%，其余占比在 10%-15% 区间。

前三季度，6 家国有行中收合计占营收比例为 12.05%、9 家股份行合计占比为 15.21%，股份行中收对营收贡献度整体较国有行高。

财富管理成新机遇与必争之地

从银行三季报与管理层释放的信号看，银行中收增速分化既有市场因素，也受银行经营节奏、策略等影响。

面对中收增速阶段性回落，建设银行副行长、董事会秘书纪志宏在该行 2026 年第三季度业绩说明会上解释称，主要是上年同期基数较高，剔除特殊因素后，集团手续费及佣金净收入实现正增长。

他进一步表示，该行财富、资管类业务延续较好发展态势，对集团手续费贡献近三成，代销基金、托管、CTS 等业务收入延续两位数增长；同时坦言，顾问和咨询收入同比下降，主要受市场因素和客户结构等影响，受全市场固定资产投资下降影响，部分行业客户需求弱于同期。

随着居民资产配置浪潮兴起，财富管理显然已成为银行拓宽非息收入的必争之地。例如，邮储银行大力发展非息 " 第二增长曲线 "，将财富管理等 " 五大增长点 " 作为 " 十五五 " 转型部署，截至 2026 年 9 月末，该行非货币基金销量同比增长 22.39%，代销理财和资产管理计划（含信托计划）存量规模较上年末分别增长 17.67% 和 31.30%。

前三季度，招商银行财富管理手续费及佣金收入 235.04 亿元，同比增长 13.71%，其中，代销理财收入同比增长 8.77%，代理基金、信托计划收入同比增速均超 30%，但受业务节奏及结构变化影响，代理保险收入同比下降 7.00%。

此外，兴业银行依托 " 大投行、大资管、大财富 " 三位一体格局，财富销售和托管中收分别增长 8.11% 与 10.05%；民生银行财富中收同比增长 27.27%。

卡业务创新交易场景、分化前行

银行中收结构性分化，已不是个案，而是行业共性。例如，借记卡、信用卡与结算支付等条线在总量、费率博弈中前行。前三季度招商银行银行卡手续费收入同比下降 10.34%，主因信用卡线下交易手续费下降，而结算与清算手续费收入同比增长 7.91%，主要由电子支付交易量增长拉动。

一降一升之间，是支付方式迁移与信用卡业务主动压降的共同结果，也解释了为何股份行这张 " 传统牌 " 越来越难打。

浦发银行的实践则给出了另一种路径。前三季度，该行信用卡线上交易同比增长 20.6%，信用卡财政贴息类消费贷款投放 877 亿元、惠及 327 万客户，借记卡累计发卡量较上年末增长 4.03%。在消费补贴、以旧换新等政策红利下，卡类业务并非只能被动退守，关键在于交易场景的线上化与政策资源的对接效率。

前三季度国有行、股份行中收增速在市场波动中分化明显，股份行整体增速、对营收贡献度更高，但当前经济金融结构正处于变革中，银行发展财富管理拥有确定性机遇，而银行卡等传统业务同样进入转型期，各银行中收排位难言定局。面对市场波动，谁的转型更早开始、更扎实落地，谁的中收成色就会在新的经济周期中被重新定价。