11 月 2 日，沪港深云计算产业指数走强，云计算 ETF 永赢交投活跃，流动性强。

消息面上，2026 年世界互联网大会乌镇峰会 11 月 2 日至 5 日举行，主题为 " 开源开放 共建共享 "。全国首个开源主题生态体验馆已开馆，集中展示 DeepSeek、通义千问、龙蜥 OS、魔搭社区等成果；在 " 互联网之光 " 博览会上，阿里灵骏真武 M890、华为昇腾 950、中兴 Matrix 集群、曙光 8000 十万卡 AI 超集群四款国产超节点首次同台。腾讯将发布开源新一代大语言模型。超节点是国产算力 " 系统换性能 " 的核心路径，而乌镇是订单与生态风向标。

LightCounting 10 月报告将 2027 年全球云厂商资本开支增速预测从 30% 上调至 50%（2026 年约 +70%），并指出光互连（收发器、CPO/NPO、AOC）销售与云 CapEx 高度同步；以太网与 CPO/NPO 已占光互连市场 80% 以上。

东吴证券认为，近期国产算力产业侧进展密集，从单柜到万卡集群，从电互连到 NPO/CPO，技术路线仍在快速迭代，国产超节点规模化部署才刚刚开始，后续比拼的是系统级整合能力，竞争的关键是芯片、互连、光电合封、先进封装、供电散热与调度软件的协同优化，比拼的是集群的有效算力、互连效率和单位 Token 成本。

长江证券指出，云计算行业进入高景气周期，2026 年上半年海外核心云厂财报验证云投入已经形成 "capex →收入→利润→再加码 " 的正循环，国内 2026 年二季度、三季度财报显示，包括阿里云、金山云在内的多家云厂亦展现出较高的收入增速，反映了与海外一致的高景气，云计算高景气度的持续性值得看好。

沪港深云计算产业指数从内地与香港市场中选取 50 只业务涉及云计算服务及硬件设备的上市公司，成分股业务范围涉及 IaaS、PaaS、SaaS，以及为云计算提供服务器、存储等硬件设备。前十大成分股为腾讯控股、阿里巴巴、中科曙光、中际旭创、浪潮信息、紫光股份、金山办公、新易盛、润泽科技、网宿科技（数据来源：wind，截至 2026/11/2）。

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