（一）重要市场新闻

1、11 月 3 日上午，中国人民银行行长潘功胜作了关于金融工作情况的报告。报告介绍了 2025 年 10 月以来金融工作主要进展及成效、当前经济金融形势和问题挑战，提出下一步工作考虑：继续实施好适度宽松的货币政策，为经济持续向新向优向好发展营造适宜的货币金融环境；进一步加强和完善金融监管，不断增强监管质效；实施好支持资本市场的货币政策工具，巩固完善资本市场稳市机制。维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行，守住不发生系统性金融风险底线。

2、当地时间 11 月 3 日，美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌 0.38%，纳指涨 0.83%，标普 500 指数涨 0.37%。芯片股走高，费城半导体指数涨 2.64%，闪迪涨超 4%，博通、AMD 涨超 3%，西部数据、ARM、恩智浦、希捷科技涨超 2%。美股 " 科技七巨头 " 多数上涨，微软涨 2.70%，Meta Platforms 涨 2.33%，英伟达涨 2.26%，亚马逊涨 2.09%，谷歌涨 0.09%，特斯拉跌 1.32%，苹果跌 1.97%。纳斯达克中国金龙指数涨 0.21%，晶科能源涨近 8%，大全新能源涨近 5%，盛美半导体、京东集团涨超 2%，百胜中国、腾讯音乐、小鹏汽车涨超 1%。

3、周二（11 月 3 日）纽约尾盘，ICE 美元指数涨 0.11%，报 101.862 点。在岸人民币兑美元（CNY）北京时间 03:00 收报 6.6718 元，较周一夜盘收盘跌 236 点。WTI 12 月原油期货收跌 0.40 美元，跌幅超过 0.41%，报 96.09 美元 / 桶。布伦特 1 月原油期货收跌 1.17 美元，跌幅 1.12%，报 103.60 美元 / 桶。德国 DAX 30 指数收跌 0.45%，报 25864.62 点。法国 CAC 40 指数收跌 0.34%，报 8020.31 点。意大利富时 MIB 指数收跌 0.01%，报 49941.83 点。英国富时 100 指数收跌 1.14%，报 10638.43 点。

（二）行业掘金

1、上海联合产权交易所信息显示，中国航天科技集团商业火箭有限公司增资项目已预披露，预披露期为 20 个工作日，至 12 月 1 日止。根据公告，本次增资行为尚待有权批准单位批准后进行正式信息披露。预披露财务数据显示，中国商火 2024 年公司营业收入仅 1260 万元，2025 年快速攀升至 3.50 亿元，实现数十倍增长，显示其商业发射与配套业务已从起步阶段进入规模化交付通道。11 月 3 日 8 时 15 分，力箭二号遥二运载火箭在东风商业航天创新试验区发射升空，将搭载的千帆极轨 21 组卫星顺利送入预定轨道，飞行试验任务取得圆满成功。

点评：随着太空资源竞争日益激烈，卫星互联网已成为全球科技竞争的新高地。未来太空经济将会成为一个新的产业领域，涉及卫星通信、卫星导航、卫星遥感、太空旅游等多个方面。星地通信产业规模预计到 2030 年将达到 2000 亿元至 4000 亿元，年均复合增长率在 10%~28% 之间。星地通信产业正站在从 " 概念验证 " 向 " 规模化应用 " 的关键转折点，随着技术成熟、成本下降和应用场景拓展，未来十年将形成 " 天地一体、万物互联 " 的新型通信格局，成为推动数字经济高质量发展的重要引擎。概念股包括广联航空、久之洋、金利华电等。

2、11 月 3 日，广东省发展改革委印发《广东省扩大消费实施方案》。其中提到，动消费投资良性互促，扩大消费基础设施、消费服务功能提升设施、消费新业态新模式的有效投资。加强公共停车场、充电设施、高速公路服务区等设施更新改造。开展旅游景区强基焕新行动。鼓励老旧厂房、历史文化建筑等活化改造，打造潮流集聚区和网红打卡点。加快 5G-A 移动通信网络规模商用，推进万兆光网部署应用，全面深化 " 双千兆 " 网络覆盖。

点评：广东作为全国 GDP 与消费双第一大省，信号意义明确——既冲全年消费目标，也为全国探路。政策思路不是直接发钱刺激，而是 " 投资造场景 "：一端补硬短板（停车、充电、高速服务区改造），一端造新流量（景区焕新、老旧厂房 / 历史建筑活化成网红打卡点），再用 5G-A、万兆光网铺数字底座，把消费基础设施化、场景化。这意味着消费复苏从 " 刺激需求 " 转向 " 供给创造需求 "，广东率先落地后，其他省份大概率跟进，本地基建、文旅运营、光通信链条最先受益。概念股包括特锐德、盛弘股份、万马股份等。

3、11 月 3 日，广东省发展改革委印发《广东省扩大消费实施方案》。其中提出，加快发展 " 人工智能 + 消费 "，推动人工智能手机和电脑、智能穿戴、智能机器人、桌面级三维（3D）打印设备等高端化发展，加快智能安防、视频照护系统等研发及互联互通，丰富数字产品消费选择。加力支持智能网联汽车发展，推动整车企业依规争取 L3 级自动驾驶车型准入和上路通行试点，有序开展大湾区智能驾驶测试和商业化运营。

点评：把 "AI+ 消费 " 和智能网联汽车作为新消费引擎，两点突破值得关注：一是 L3 级自动驾驶准入和大湾区商业化运营试点，这是智驾从 " 路测 " 走向 " 收费运营 " 的政策分水岭；二是广东本身就是智能硬件和新能源整车重镇，政策精准落地本地产业链，相当于用消费端政策反向拉动高端制造。AI 手机、穿戴、机器人、3D 打印属于 " 数字产品消费 " 新口径，此前政策较少直接点名，意味着 AI 变现路径正从 ToB 向 ToC 硬件渗透，终端放量在即。概念股包括德赛西威、中科创达、四维图新等。

（三）避雷针

三星新材：公司发布公告，公司于 11 月 3 日收到中国证监会下发的《立案告知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规，根据相关法律法规，中国证监会决定对公司立案。目前，公司各项生产经营活动均正常开展。

通光线缆：公司发布公告，公司全资子公司江苏通光光缆有限公司于 10 月 22 日收到国网天津市电力公司的通知，由于通光光缆存在提供虚假资料行为，被国网天津市电力公司全品类暂停中标资格 2 年，处理日期自 2026 年 6 月 2 日至 2028 年 6 月 1 日。

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