美的云南锗业湖北能源格力等五家 A 股晚间集中披露重磅公告

美的集团（000333）于十一月三日晚间更新回购进展公告，截至十月三十一日，公司累计回购 A 股股份一点四五亿股，占总股本比重百分之一点八九，合计支付资金一百一十七点五七亿元。本次回购最高成交价八十七点七一元，最低成交价七十三点六六元，此前董事会已经通过议案，把回购用途变更为注销股份、减少注册资本。前三季度美的实现营收三千六百七十三点六五亿元，同比上涨百分之一点一九，归母净利润四百一十三点九三亿元，同比增长百分之九点二七，第三季度单季净利增速达到百分之二十五点九三。公司的楼宇科技、工业自动化等 ToB 业务持续扩容，对冲家电主业需求波动，大额注销也将直接摊薄股本，抬升每股收益水平。

云南锗业：签下磷化铟衬底长期海外大单

云南锗业（002428）同日发布重大经营合同公告，控股子公司云南鑫耀半导体与海外客户 AOI 签署长期供货协议，锁定二零二七至二零三一年采购框架。协议约定对方每年采购十八万片四英寸 N 型磷化铟衬底，五年合计采购总量达到九十万片，其中二零二七年度对应合同金额一点九四亿美元，折合人民币约十三点零五亿元。这笔单独一年的订单规模，占到公司二零二五年度经审计营收的百分之一百二十二点四六，对业绩拉动空间可观。磷化铟衬底是高速光模块、激光芯片、射频器件的核心上游材料，也是 AI 光通信产业链上游稀缺材料标的。公告同时写明，这份长期订单落地，前提是顺利拿到两用物项出口许可，审批进度存在不确定性，交付节奏也会跟着许可时间同步调整。

湖北能源：控股股东抛出大额增持计划

湖北能源（000883）披露控股股东增持预案，公司控股股东计划投入四亿元至八亿元自有资金，择机在二级市场增持上市公司股份。本次增持不设置固定价格上限，将结合大盘波动、公司估值、行业环境灵活安排买入节奏，增持完成之后，控股股东持股比例将进一步抬升。公司业务覆盖水电、火电、光伏、风电以及天然气分销，今年汛期水电出力稳定，新能源装机规模持续扩张，现金流表现扎实。长江沿线水电资产具备天然的成本优势，叠加风光项目持续投产，能够平滑单一电源品种的盈利波动。在高股息资金持续布局公用赛道的背景下，控股股东大额增持，向市场传递对于公司长期价值的认可。

格力电器：持续推进回购，资金落地稳步提速

格力电器（000651）同步更新股份回购进展公告，截至最新统计节点，公司已经累计耗资二十四点零四亿元，回购六千四百零八点四六万股公司股份。本次回购的股份主要用于员工持股计划以及股权激励，绑定核心管理层与研发团队，稳定内部人才梯队。前三季度格力海外空调业务增速明显，工业装备、光伏空调板块持续拓展增量，海外渠道建设持续加码，对冲国内白电市场存量竞争压力。就在不久之前，持股百分之五以上的股东也披露增持计划，形成上市公司回购、大股东增持并行的托底格局。公司常年维持较高现金分红比例，股息回报对长线保险、理财资金吸引力稳定，在消费蓝筹里面属于现金流扎实的标的。

第五家配套标的：同步发布项目投产公告

本次集中披露公告的还有国机重装（601399），公司高端储能装备制造产线正式投产，新增大型储能压力容器、储热装置产能，面向风光大基地配套供货。这条产线总投资七点二亿元，设计产能每年一点二万吨，已经拿到国内多家新能源工程企业意向订单。公司依托重型装备制造积累的锻造、焊接技术，切入储能热管理、高压储氢配套赛道，和原有火电、核电装备业务形成协同。前三季度公司高端装备板块收入四十二点六亿元，同比增长百分之三十一点七，新产线投产后，储能配套业务占比有望持续抬升。

公告背后资金脉络：分红回购成主线

这五家公司的公告，刚好分成两条清晰的主线，一边是白电龙头持续回购注销、增持托底，另一边是资源材料、公用事业、高端装备拿到长期订单或者股东增持。美的选择全额注销，偏向直接增厚股东权益；格力回购偏向激励，二者虽然用途不同，但都属于大额真金白银的回报方案。按照 Wind 的统计数据，今年 A 股已经有超过六百五十家上市公司发布回购预案或者进展公告，累计回购金额突破一千四百亿元，其中家电、公用、装备制造三个板块的回购热度最高。

上游材料这条线，云南锗业的磷化铟订单，印证海外光通信厂商正在提前锁定衬底原材料，上游稀缺半导体材料的长期需求没有因为板块回调消失。磷化铟衬底国产化率长期偏低，云南鑫耀是国内少数可以稳定量产四英寸、六英寸衬底的厂商，长期供货框架能够锁定未来五年的产能消化。只是出口许可的门槛，是这份订单最大变量，一旦审批延后，收入确认时间就会随之延后。

公用与重型装备标的，更契合当下长线资金偏好，稳定现金流、高分红、股东增持，都是社保、保险资金筛选底仓的标准。湖北能源水电资产的盈利波动远小于制造业，在市场风险偏好回落的时候，更容易获得持续的资金承接。国机重装则是沿着储能装备这条赛道扩张产能，跟着国内风光大基地、长时储能建设节奏，逐步兑现订单。

从整体盘面来看，近期一大批上市公司集中抛出回购、增持、重大合同公告，产业资本进场的频次明显抬升。消费龙头选择回购稳定股本，上游材料拿到海外长期框架，公用、装备制造依靠股东增持、新产能落地夯实预期。不同赛道的上市公司，在用各自的方式回应市场估值调整，也让资金可以沿着消费蓝筹、半导体上游材料、清洁能源装备这几条方向，筛选具备公告基本面支撑的标的。# 热爆趣创赛 #