26/11/3

导语

一旦拆开内销、出口两组数据，今年四季度车市的真实寒冬局面，就彻底暴露了。

 作者丨杜余鑫

责编丨曹佳东

编辑丨王   越

看懂 10 月份自主五强的销量走势，基本也就能懂当下中国车市最真实的生存现状了。

现在的乘用车市场，头部自主五强早已牢牢霸占行业第一梯队，整个大盘的冷暖、竞争格局的变化、企业的兴衰节奏，都可以从比亚迪、吉利、奇瑞、长安、长城这自主五强身上窥探一斑。

随着 10 月自主五强整体销量数据出炉，10 月基本上出现 " 比亚迪一家独强，吉利奇瑞两家维稳，长安长城两家掉队 " 的全新局面，但与此同时，内里冰火两重天，国内市场全面遇冷，出口彻底成为各家续命的核心底牌。

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  内销崩塌，出口救命

先看五强 10 月整体销量大盘，比亚迪依旧是断层领跑，10 月销量 49 万辆，同比逆势上涨 10%。在整个行业大盘下滑的背景下，这个体量的车企还能保持双位数正增长，这份稳定性，没有第二家车企可以复制。而且比亚迪领先第二名的差距接近 20 万辆，行业霸主的体量优势，已经彻底拉开维度差。

吉利交出 31.02 万辆的成绩，历史上第三次突破单月 30 万大关，体量底盘足够扎实。但同比增幅仅有 1%，基本等于增长乏力了。

奇瑞集团 10 月销量 29.59 万辆，同比增长 5.3%，是五强里除比亚迪外为数不多保持正增长的车企。含金量主要靠海外市场硬撑，国内终端表现并不乐观。

长安汽车 10 月销量 23.38 万辆，同比跌 16.03%；长城汽车 12.04 万辆，同比下滑 15.87%。可以说长安、长城的跌幅超过了大盘，跑输了行业平均水平。

如果只看批发总销量，还看不出残酷性。一旦拆开内销、出口两组数据，今年四季度车市的真实寒冬局面，就彻底暴露了。

10 月国内终端市场堪称惨烈，行业整体内销同比大跌超 25%，绝大多数车企本国内销量近乎腰斩。

自主五强里，只有比亚迪守住了基本盘，比亚迪 10 月国内零售 32 万辆，同比仅下跌 10%，远优于行业平均跌幅。依托刀片电池迭代、闪充技术升级、产品矩阵全面更新，比亚迪在国内低价内卷、消费谨慎的环境里，依旧有极强的终端抗风险能力。

剩下四家，全部陷入深度下滑。吉利 10 月内销同比跌 30%，奇瑞内销跌 41%，长安内销下滑 40%，长城内销下滑 34%。

传统燃油车持续萎缩、中端新能源内卷白热化、消费者持币观望，多重压力叠加，本土销量已经很难撑起企业增长。

本土不行，就靠海外续命，10 月出口数据，成为五强唯一的增长亮色，也是拉开各家差距的核心关键。

奇瑞依旧稳坐自主出口一哥，单月出口接近 20 万辆，海外强势爆发，直接对冲了国内四成的跌幅，也是奇瑞能保持整体正增长的唯一底牌。

比亚迪 10 月出口 17 万辆，持续高位输出，海外高端化、全球化节奏稳步推进。

吉利出口迎来里程碑突破，单月出口突破 10 万辆，同比暴涨 158%。从年初月销 6 万左右，一路爬坡稳定破 10 万，海外市场彻底打开增量空间。前十月累计出口突破 90 万辆，全年冲刺 100 万毫无压力，甚至有望冲击 110-120 万辆新高。

长安出口同样突破 10 万辆，同比大涨 77%，海外业务正式进入爆发期，一定程度上可以缓解内销的严峻形势。

长城出口 6.29 万辆，同比增长 10%。虽然保持正增长，但对比另外四家翻倍式暴涨的增速，长城的海外增量已经掉队。

纵观全年出口走势，从年初到 10 月，五家出口整体都是稳步上扬，奇瑞、比亚迪走势最猛，吉利、长安持续爬坡。不过 8-10 月，奇瑞、比亚迪出口出现小幅回落，这和国际局势波动、出口政策调整、退税节奏变化密切相关，接下来海外市场的不确定性，还会持续影响各家销量。

出口虽然可以决定车企的位次，但新能源的重要性，仍在进一步加强，出口市场更是如此。

吉利 10 月新能源销量创下历史新高，单月 21.5 万辆，同比增长 21%。核心增量来自纯电赛道，爆款小车星愿单月狂卖 7 万多辆，成为绝对主力。但吉利插混车型销量同比下滑，也印证了当下国内市场 " 纯电需求持续走高，插混市场热度逐步降温 " 的大趋势。

奇瑞、长安新能源表现同步走强，单月新能源销量均突破 14 万辆，持续稳涨。两家的增长的逻辑，也基本上依靠高性价比经济型纯电车走量，贴合当下主流代步消费需求。

唯独长城汽车在新能源上，力不从心，10 月长城新能源仅 4.59 万辆，同比增幅只有 7.25%，在五强里面完全不在一个量级。长城目前仅有欧拉深耕经济型纯电动小车赛道，产品单一、迭代缓慢、市场声量不足，其他产品均为插混，现在插混又不受市场欢迎，长城的新能源情况也就可想而知了。

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  细分品牌拆解，各家隐患暴露

比亚迪：转向纯电主导

比亚迪 10 月乘用车销量 48 万辆，前十月累计 356.16 万辆，累计同比仅微跌 2.6%，抗周期能力拉满。

分网络来看，王朝网强势回暖，单月 20.3 万辆，同比大涨 13%；海洋网 21.09 万辆，同比小幅增长 1%，增长节奏稍显疲软。

王朝网内部，秦系列处于换代周期，销量明显下滑；大唐持续爆发，10 月卖出 1.66 万辆，同比暴涨 55.2%，将继续坐稳大型 SUV 头部位置。全新汉系列刚开启交付，新品红利还未完全释放，后续增量可期。

海洋网依旧靠海豚、海狮、宋 PLUS、海鸥四款核心车型撑住基本盘，稳定走量。

高端矩阵里，腾势单月 1.5 万辆，同比增长 49%，增幅不错，但腾势 D9 在 MPV 市场表现乏力，仅靠 N8L 纯电版拉动增量。

方程豹目前严重依赖钛 7，单月突破 3 万辆、同比增长 51%，其余车型销量仅千台、四千台级别，单车型打天下，品类结构单一；仰望坚守超高端定位，稳定走量，主打品牌价值。

从能源结构看，比亚迪已经彻底进入纯电时代，10 月纯电销量大幅领先插混，插混仅 17 万辆，纯电比插混多出 13 万辆，市场需求彻底向纯电动倾斜。

吉利：年销目标压力大

吉利虽然总量站稳 30 万 +，但内部压力也很大。

燃油基本盘持续收缩，中国星燃油系列 10 月跌幅明显，虽然依托 i-HEV 混动化延缓了下滑速度，但整体依旧承压。

领克品牌表现不佳，10 月同比大跌超 40%，在吉利四大品牌中表现相对较差，今年是领克 10 周年，领克需要重新审视一下自己的定位了，但夹在银河和极氪中间的领克，其也是身不由己。

除了极氪的销量表现还不错，成为为数不多率先完成年销目标的品牌外，整体吉利的底气，主要来自新能源新高 + 海外爆发，国内乏力、海外补量，已经成为吉利今年最核心的增长逻辑。

更关键的是，吉利全年目标 345 万辆，前十个月累计 254.56 万辆，最后两个月需要单月冲到 45 万辆才能完成目标。以目前的市场节奏来看，年度目标压力极大。

奇瑞：子品牌发展不均

奇瑞整体正增长的背后，是子品牌两极分化。唯有奇瑞主品牌保持同比增长，捷途基本持平，智界品牌大幅下滑。

此前智界 V9 一度月销破万，热度拉满，如今即便 RX 新车上市，整体销量回落至 6000 台级别，多款车型加持依旧无法破万。鸿蒙智行界系列，已经陷入新品难续热度、销量持续疲软的困境，品牌增长压力巨大。

长安：新能源、油车此消彼长

长安整体销量下跌明显，但并非全无亮点。

长安起源新能源高速爆发，10 月同比大涨 74%，Q05Q06 等经济型新品持续放量，撑起了长安的新能源基本盘。

但短板极其突出，深蓝、阿维塔、引力、凯程等全系子品牌销量下滑明显，高端、特色产品线集体遇冷，仅靠单一新能源板块续命，整体结构并不健康。

长城：掉队自主五强

长城是五强里面表现最差的一家，除欧拉新能源小幅增长，其余全系品牌销量全部下滑。

前十月累计销量虽破百万，但同比依旧下跌。新能源增速垫底、海外增量乏力、燃油基本盘萎缩，无论国内、海外、新能源，三条赛道全部不占优势。

曾经的自主硬汉，如今在五强竞争中，已经逐步被边缘化，和比亚迪、奇瑞、吉利的差距，越拉越大。甚至还有被零跑和上汽乘用车追赶的风险。

看完自主五强的 10 月销量，基本上可以发现，现在的国内车市，内卷已经见顶，内销基本上很难再出增量；未来头部自主车企的排位，不再看国内销量，更多的是海外销量。接下来四季度乃至明年，谁能稳住国内新能源基本盘、谁能吃下海外全球化增量，谁就能在新一轮淘汰赛里活下来、跑出来。

杜余鑫

干这行如果不努力思考

那跟咸鱼有什么区别

THE END