合规、内控短板凸显。

海南证监局近日对华安证券（600909.SH）海南分公司开出警示函，指其投资顾问业务存在多项违规：个别投顾在网络直播中以昵称代指、暗示方式对具体证券作出投资建议，个别投顾以 " 传言 " 为依据提供投资建议，且证券投资顾问业务部分环节留痕管理不到位。

经海南证监局认定，上述行为反映出该分公司对投资顾问业务管控不到位、合规管理与内部控制存在缺陷，决定对其采取出具警示函的行政监管措施，并记入资本市场诚信档案数据库。

而随着直播、短视频的快速发展，该领域已成为监管部门采取行政监管措施的高频领域。

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华安证券、黄斌个人因相似原因被警示

11 月 2 日，海南证监局官网披露了对华安证券海南分公司的警示函。事实上，该行政监管措施早在 10 月 28 日便已下发。值得注意的是，在此前的 10 月 26 日，从业人员黄斌也收到了警示函，其违规事实与华安证券海南分公司被指出的问题存在高度重合。

从黄斌的警示函来看，其存在通过网络开展直播时以昵称代指或者暗示方式对具体证券作出投资建议，以及开展直播时以 " 传言 " 为依据提供投资建议的问题。

来源：海南证监局官网

财闻通过查询中国证券业协会官网的从业人员信息发现，华安证券名下确有一名登记从业人员名为黄斌。

来源：中国证券业协会官网

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直播成合规 " 重灾区 "

随着投资顾问业务大规模向直播、短视频等渠道迁移，直播业务已成为今年监管部门采取行政监管措施的高频领域。

例如，10 月 28 日，四川证监局对北京中富金石咨询有限公司四川分公司采取责令改正并暂停新增客户的行政监管措施，事由包括网络直播人员管理不规范、合规管控不到位、部分投资建议及直播内容缺乏合理依据等。

紧接着在 10 月 29 日，四川证监局又对成都汇阳投资顾问有限公司采取了同样的监管措施，指出其存在直播合规管理缺失、未注明投顾真实姓名及资质、未充分揭示投资风险等问题。

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华安证券合规、内控短板凸显

根据《证券投资顾问业务暂行规定》（证监会公告〔2020〕66 号）第三十一条，证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。同时，该规定第十六条明确要求，证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。

以昵称代指或暗示具体证券，本质上是在试图规避 " 不得荐股 " 的合规红线；而以 " 传言 " 为依据，则直接违反了投资建议须具备合理依据的规定。这两项违规行为，直接暴露了华安证券海南分公司在合规管理与内部控制方面的漏洞。

事实上，华安证券的合规问题不仅出现在海南分公司。8 月 14 日，江苏证监局曾对华安证券江苏分公司采取监管措施，指出其存在企业微信管理不到位、合规培训落实不力、未及时报告重大事项等问题。

来源：江苏证监局官网

此外，9 月 8 日，华安证券总部也收到了安徽证监局的警示函。安徽证监局明确指出，华安证券存在内控机制不完善、员工行为监督管理不到位等违规问题。

来源：安徽证监局官网