光大证券发布研报称，维持百胜中国（09987）2026-2028 年归母净利润预测分别为 10.27/11.09/11.83 亿美元，折合 2026-2028 年 EPS 分别为 3.04/3.28/3.50 美元。当前股价对应 2026-2028 年 PE 分别为 16x/15x/14x，公司为西式快餐龙头企业，具备较强的数字化和供应链能力，两大核心品牌在渠道下沉方面仍具备一定增长空间，维持 " 买入 " 评级。

26Q3 百胜中国实现营收 34.77 亿美元，同比 +8%（或 +2%，不计及外币换算影响）；实现经营利润 4.51 亿美元，同比 +13%（或 +6%，不计及外币换算影响）；归母净利润 3.11 亿美元，同比 +10%；经营利润率 13.0%，同比 +0.5pcts，连续第十个季度提升。