息差改善，资产质量趋稳
2026 年前三季度，42 家上市银行合计实现营收 4.66 万亿元、归母净利润 1.75 万亿元，同比分别增长 7.81% 和 3.78%，实现投资净收益合计 4767.16 亿元。
其中，37 家营收同比增长，34 家净利润实现增长，31 家实现双增长，
随着负债成本下降、净息差逐步企稳，银行业盈利基础持续改善。区域银行加快成长，科技金融拓展新空间，成为这份成绩单背后值得关注的变化。
盈利基础改善
截至 2026 年 9 月末，42 家银行总资产合计 351.16 万亿元，较上年末增长 6.10%；存款和贷款分别达到 230.73 万亿元、192.61 万亿元。
42 家上市银行归母净利润排名
利息业务改善尤其值得关注。2026 年前三季度，42 家上市银行利息净收入合计约 3.36 万亿元，同比增长 8.34%，其中 40 家实现同比增长。
此前，贷款利率下行、存量贷款重新定价持续压缩银行净息差。如今，随着高成本定期存款陆续到期，负债端成本下降开始对冲资产收益率下行压力，部分银行净息差出现企稳迹象。
42 家上市银行利息净收入排名
规模之外，增长速度同样值得关注。南京银行、重庆银行、苏州银行利息净收入同比分别增长 32.12%、24.90% 和 22.70%。
这些变化表明，银行业盈利改善正获得更加稳定的利息收入支撑，而非单纯依赖金融市场投资收益。
投资收益分化
2026 年前三季度，42 家上市银行合计实现投资收益 4767.16 亿元，同比微降 0.06%，基本与上年同期持平。
但银行之间分化明显，仅 13 家投资收益同比增长，29 家有所下降。
其中，六大国有银行合计实现投资收益 2335.16 亿元，同比增长 12.75%，占全板块 48.98%；股份制银行合计 1577.91 亿元，同比下降 2.69%；城商行和农商行分别下降 20.66% 和 21.08%。
上市银行投资收益前十名排名
股份制银行中，浦发银行和兴业银行表现突出。浦发银行投资收益同比增长 73.09%，兴业银行增长 27.32%。
不过，兴业银行同期公允价值变动损益为 -37.33 亿元。该行在三季报中解释，投资收益、公允价值变动损益和汇兑收益三项关联度较高，合并后整体损益合计 309.33 亿元，同比增长 5.35%。
这一差异说明，单看投资收益，并不能完整反映银行金融市场业务表现。
过去，部分银行通过出售债券兑现资本利得，获得较高收益。随着债券市场进入低位震荡阶段，交易收益空间收窄，加上此前较高的比较基数，部分银行投资收益出现回落。
但债券仍承担获取票息、管理流动性和优化资产结构的重要功能。银行正在更加重视久期管理、交易节奏及风险调整后的综合回报。
区域银行突围
相比投资收益的分化，一批区域性银行展现出较强的经营活力。
2026 年前三季度，青岛银行、齐鲁银行、宁波银行和重庆银行归母净利润同比分别增长 15.67%、12.47%、12.05% 和 11.06%。
其中，宁波银行实现营业收入 612.12 亿元，同比增长 11.34%；归母净利润 251.49 亿元，同比增长 12.05%。
其利息净收入和手续费及佣金净收入分别增长 14.03% 和 25.47%，两项核心收入同步改善。
27 家区域银行归母净利润排名
截至 2026 年 9 月末，宁波银行总资产达到 4.10 万亿元，较年初增长 12.92%，不良贷款率保持在 0.76%。
从利润规模看，江苏银行、宁波银行、北京银行和南京银行位居区域银行前列；从增长速度看，青岛银行、齐鲁银行等表现更加突出。
这些银行依托区域产业基础，深耕制造业、民营企业和中小微客户，在资产规模扩张的同时持续改善收入结构。
相比单纯追求规模增长，客户经营、资金成本控制和资产质量，正成为区域银行建立差异化优势的重要因素。
截至 2026 年 9 月末，42 家上市银行不良贷款率平均值约 1.16%，拨备覆盖率平均值约 271%，整体资产质量保持相对稳定。
但不同银行之间，资产质量仍有明显差异。
42 家上市银行不良贷款率排名
数据来源：Wind、上市银行三季报；统计区间：2026.01.01-09.30
从数据看，成都银行、宁波银行、杭州银行等机构保持了较低的不良贷款率；青岛银行、齐鲁银行则在盈利增长的同时，实现不良贷款率下降。
不过，不良贷款率只是评价资产质量的指标之一，还需结合逾期贷款、关注类贷款、拨备覆盖率和贷款结构综合分析。
与此同时，银行股的价值判断也在逐步变化。
大型银行依靠稳定盈利和分红能力吸引长期资金，部分区域银行则凭借较快的业绩增长、较好的资产质量和专业化经营展现投资价值。
未来，银行之间的竞争不仅是资产规模和利润总量的竞争，更是低成本负债、优质资产获取、风险管理和资本配置效率的竞争。
42 家上市银行前三季度净赚 1.75 万亿元，展现出行业较强的经营韧性。随着净息差压力缓解、区域银行持续成长，以及科技金融拓展新的业务空间，银行业正在形成更加多元的盈利结构。
相比短期投资收益波动，谁能将这些变化转化为持续稳定的经营回报，才是下一阶段更值得关注的问题。
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