国泰君安国际私有化将表决，预期明年2月1日退市

11 月 6 日早间，国泰海通旗下国泰海通金控与国泰君安国际 ( 01788.HK ) 在香港联交所联合发布私有化计划文件，披露了私有化预期时间表、董事会函件、独立董事委员会函件、独立财务顾问函件及股东大会安排等内容。

根据安排，法院会议将于 2026 年 11 月 30 日 ( 星期一 ) 上午十时，在香港金钟金钟道 88 号港丽酒店 7 楼漆咸厅举行。股东特别大会将于同日上午十时三十分 ( 或紧随法院会议结束、押后或休会后，以较晚者为准 ) 于同一地点召开。

私有化方案通过须同时满足两个条件：一是法院会议须有至少 75% 无利害关系股东投票权赞成，且反对票不超过所有无利害关系股份总投票权的 10%；二是股东特别大会上，出席并投票股东所持表决权至少 75% 赞成通过特别决议案。表决结果预期将于 11 月 30 日晚间在港交所及国泰君安国际官网公布。若私有化方案获通过，预期将于 2027 年 1 月 29 日正式生效，国泰君安国际的上市地位将于 2027 年 2 月 1 日于香港联交所撤销。

本次国泰君安国际私有化注销价为 3 港元，较最后交易日 ( 7 月 22 日 ) 收市价溢价 44.2%，较过去 5 日、30 日及 60 日均价分别溢价 44.1%、46.5% 和 37.7%。

按每股 3 港元注销价计算，国泰君安国际的隐含市盈率为 21.3 倍、隐含市净率为 1.80 倍，均高于可比公司的市盈率、市净率以及这两项指标的均值和中位数；注销价较最后交易日收市价和最新未经审核净资产值的溢价，与独立财务顾问选择的 7 宗已完成私有化交易及恒生银行等金融业可比公司相比，总体保持一致。

透过将国泰君安国际私有化，国泰海通于未来重组架构，可简化其香港业务的架构、进一步协调其各离岸实体之间的经济利益要求，并简化决策流程。这亦将使国泰海通能够透过整合若干中后台职能，在整体风险管理以及资本效率和部署方面采取更全面的举措。作为一间私有企业，国泰君安国际可享有更大的灵活性，以进行长期投资，藉此巩固其香港业务及扩展其全球版图，而毋须承受瞬息万变的市场状况及短期资本市场波动所带来的压力。

* 疏漏难免，敬请指正

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