港股 " 子 " 曰 | 突然爆发 物理 AI 讲出新故事

今天，机器人龙头宇树科技再度爆发，早盘一度涨超 15%，从底部算起，宇树科技累计最大涨幅超过 88%。

A 股宇树科技的大涨，也带动港股物理 AI（人工智能）概念核心标的集体走强。其中，优必选一度涨超 14%，凯乐士科技更是一度涨超 60%。值得一提的是，凯乐士科技在上周五刚刚破位下跌 43%，今天几乎就实现反包行情，情绪来了个 180 度大转变。

实际上，从 10 月下旬宇树科技底部大反弹开始，港股的物理 AI 概念股已经开始有所表现。今天再度爆发，必然又讲出了新故事。新故事之所以吸引人，自然又有大厂的参与。

消息面看，美股第一大市值公司苹果突传利好，无疑成为物理 AI 大涨行情的直接催化剂。据报道，11 月 4 日，苹果披露了人形机器人自主控制系统 HALO，并公开了数据生成、模型训练和部署代码，涵盖动作生成、动作跟踪、任务编排以及仿真和真实机器人运行等环节。

这一消息的关键看点在于：一是默认调用阿里千问 Qwen3.6-35B 做任务编排，用宇树 G1 做真机验证；二是用程序化生成 1000 个虚拟场景、约 300 小时数据，仅靠 250 张 H100 跑 48 小时完成训练，绕开了人工遥操作采集真机数据这个最贵的成本项；三是架构从 " 单一 CV 或端到端 VLA" 演进为 Robot-Use Agents，即通用大模型把底层控制接口当 " 工具 " 直接调用。

实际上，苹果披露 HALO 系统，也只能说是短期物理 AI 行情的又一个 " 导火索 "。而近一段时间以来，关于物理 AI 的市场预期已经越来越高，甚至开始展望其 "ChatGPT" 时刻即将到来。宇树科技创始人王兴兴也公开表示，物理 AI 已被观察到 " 被技术击穿 " 的苗头，这一拐点极大概率将在未来的 1 年至 3 年内正式降临。

现在看，港股物理 AI 概念股除了优必选、凯乐士科技外，还有多家公司也值得关注。尤其今年上市的一批新股，比如来福谐波、梅卡曼德机器人、欢创科技，以及去年底上市的五一视界等，有些公司上市后股价已经大幅回落，现在或许正是关注的好机会。

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