瑞银发布研报称，中国平安（02318）于金融企业日透露，目标中至长期总新业务价值（VNB）达双位数增长，并维持 H 股 " 买入 " 评级及目标价 82 港元；该行估计 2026 年经营利润同比增长 10%，意味第四季同比增长 22%。

该行指，公司开门红销售时间表大致不变，主力产品为分红年金 / 终身寿险，并可附加危疾附加险；公司希望拉长缴费年期，有利利润率及现金流稳定性。银保渠道或于 2027 年上半年有望复苏，惟仍面对挑战（例如首季高基数及 65 号文）；目前非平安系银行约占银保新业务价值六成，预期 2027 年占比进一步上升。代理人方面，公司预期代理人规模大致维持约 30 万人，并透过高质量招聘及培训提升质量，同时希望提高年轻客户占比以捕捉终身价值。

该行预期公司经营利润（OPAT）将稳步增长，受合约服务边际（CSM）恢复、资产管理分部逆风消退及业务多元化支持；即使利率长期低企，CSM 恢复仍可受新业务累积及管理措施（如续保率提升）支撑。

该行指，公司目前无外部融资计划，股东回报优先派息多于回购，长远每股派息应与集团经营利润同步增长。