快科技 11 月 12 日消息，今日，深交所上市审核委员会审议超聚变数字技术股份有限公司（以下简称 " 超聚变 "）首发事项，保荐机构为中信证券。

超聚变此次拟募资 80 亿元，按照发行方案测算，发行后估值区间约为 400 亿至 800 亿元。若成功上市并足额募资，将成为河南历史上募资规模最大的 IPO 项目，同时也是今年创业板上会项目中募资规模最大的一单。

超聚变前身为华为 x86 服务器业务。2021 年 9 月，公司在郑州注册成立，同年 11 月，河南国资接手，华为彻底退出股东行列。原华为 x86 服务器业务核心团队随业务整体迁至郑州，CEO 刘宏云等管理层也多来自华为。

从华为体系独立出来仅四年多，超聚变便迅速成长为国内算力基础设施领域的重要企业。值得一提的是，公司从辅导备案到验收仅用了三个半月。

股权结构方面，超聚变实际控制人为河南省国资委，控股股东河南超聚能持股约 31.38%，中移资本持股约 13.76%，为公司第二大股东。

根据发行方案，超聚变本次拟公开发行不低于 9781.35 万股、不高于 2.20 亿股，占发行后总股本的 10% 至 20%。

财务数据显示，2023 年至 2025 年，公司营业收入分别为 250.92 亿元、442.67 亿元和 582.46 亿元，三年复合增长率达到 52.36%。

更令市场瞩目的是，公司归属于母公司股东的净利润从 2023 年的 5.07 亿元跃升至 2025 年的 10.30 亿元。同期，扣除非经常性损益后的归母净利润分别为 1.64 亿元、6.48 亿元和 9.74 亿元。

进入 2026 年，上半年，超聚变实现营业收入 372.86 亿元，同比增长 20.78%；归母净利润达到 21.08 亿元，已经约为 2025 年全年净利润的两倍。

与此同时，公司主营业务毛利率达到 15.49%，较 2025 年的 8.58% 提升 6.91 个百分点，扭转了自 2023 年以来毛利率逐年下滑的趋势。

从收入结构来看，服务器业务是超聚变的核心收入来源。2026 年上半年，公司数据中心服务器收入达到 361.84 亿元。

其中，AI 服务器收入 198.52 亿元，占主营业务收入的 53.29%，较 2025 年的 50.91% 进一步提升；通用计算服务器收入为 163.32 亿元，占主营业务收入的 43.84%。

同期，公司服务器整机销量达到 18.02 万台，产销率为 99.91%。

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责任编辑：秋白