广发证券发布研报称，维持中国海外发展（00688）" 买入 " 评级，26-28 年预计核心净利润 117、121、130 亿元，归母净利润规模分别为 107、118、130 亿元。参考可比房企 PB，按照 26H1 调整后的归母净资产（2526 亿元）0.6xPB 进行估值，对应公司合理价值为 1516 亿元，每股合理价值为 16.15 港元 / 股（港元兑人民币汇率 0.86）。中海三季度业绩表现略超预期，"828" 新政以来，行业供需格局改善，一二线城市企稳概率扩大，公司有望受益于核心市场资产价格修复。