36 氪获悉，国泰海通证券发布研报称，NAND Flash 产业需求攀升并非短暂市场波动，而是 AI 应用下长远产业趋势。重视 NAND Flash 长远产业趋势，SSD 市值有望快速超越 HDD，存储进入超级大周期。原厂产能结构性转移至服务器市场，mobile、PC 供应已受到影响，消费类 NAND 价差有望快速实现和企业级拉平，消费买方市场更多为存储价格的被动接受者，后续有望贡献高于企业级存储的价格弹性。此外，近期 NOR Flash 大容量需求增加，开启报价大幅提升。给予行业 " 增持 " 评级。