原标题：苹果重回全球市值第一，折叠屏创新提速，领益智造领跑价值升级浪潮

一、苹果市值重返全球榜首，硬件创新周期迎来价值重估

苹果市值再度登顶全球上市公司首位，标志着资本市场对消费电子新一轮硬件创新周期的信心全面回归。近期苹果股价持续震荡走高，成功夺回全球市值第一席位，本轮估值修复并非单纯的情绪反弹，而是市场对其端侧 AI 落地、硬件产品迭代、折叠屏新机落地等多重增量逻辑的集中定价。相较于传统手机存量迭代，苹果首款折叠 iPhone 被业内视作未来 2-3 年消费电子最大的创新增量赛道，彻底打开苹果硬件业务的成长天花板。随着苹果创新预期升温，整条果链高端零部件赛道估值中枢同步上移，拥有核心技术、绑定头部新品的供应链企业迎来明确业绩红利。

二、折叠屏赛道竞争升级，钛合金支撑板成核心技术壁垒

当前折叠屏行业竞争核心从屏幕参数转向机身结构轻量化，钛合金支撑板成为高端机型的核心标配与技术制高点。折叠手机的折痕控制、机身重量、弯折耐用性，直接决定产品高端体验，而屏幕支撑板是影响整机品质的关键核心部件。传统不锈钢材质重量大、刚性不足，无法适配高端折叠机轻薄化迭代需求，超薄钛合金精密结构件顺势成为行业升级主流方向。领益智造深耕精密结构制造多年，掌握超薄钛合金高精度加工、弯折适配、量产良率控制等核心技术，能够实现毫米级超薄基材稳定量产，兼顾轻量化、高刚性、耐弯折三大核心优势，构筑起同行难以快速赶超的技术壁垒。

三、技术实力获全球头部认证，供货三星 Z Fold8 夯实行业地位

领益智造钛合金结构技术已实现商业化落地，成功供货三星最新旗舰折叠机型 Fold8，充分验证全球一线供应链卡位能力。作为全球折叠屏行业标杆品牌，三星折叠机型的供应链准入标准极为严苛，对零部件精度、稳定性、工艺成熟度要求极高。公司凭借领先的钛合金支撑板工艺，成功切入三星最新旗舰 Galaxy Z Fold8 供应链，为其提供核心超薄钛合金支撑部件，助力新机实现机身减重、折痕优化的产品升级。能够同时通过三星高端折叠机认证，印证领益智造的结构件技术达到全球顶尖水平，、凭借坚实的技术与量产基础，在苹果折叠新机有望价值量大幅提升。

四、调研纪要印证增量逻辑，新机单机价值量大幅提升

从最新机构调研纪要来看，领益智造明确确认包括折叠屏在在内新机零部件价值量大幅提升，多品类配套实现价值量断层领先。公司在近期投资者调研中公开表示，折叠屏手机硬件复杂度远超传统直板手机，单机零部件配套价值是传统机型的数倍。不同于行业多数企业单一零部件供货模式，领益智造可同时为高端折叠机提供钛合金支撑板、精密铰链结构件、超薄 VC 散热模组等多类核心组件，是 A 股极少数实现折叠屏多品类、高价值配套的企业，单机配套价值量稳居 A 股行业第一。当前各大头部终端品牌折叠项目有序推进量产爬坡，公司高价值订单持续落地，业绩增量确定性充足。

五、双头部客户深度绑定，充分受益苹果折叠新机创新红利

公司实现苹果、三星双全球头部折叠客户全覆盖，将充分享受全球折叠屏行业扩容与产品升级双重红利。依托成熟的钛合金量产技术与精密制造能力，领益智造不仅稳固三星折叠机供应链份额，更深度切入苹果折叠 iPhone 核心供应链。随着苹果市值回暖、新品预期持续发酵，折叠 iPhone 的量产落地节奏逐步清晰，公司作为核心结构件供应商，有望迎来订单集中放量。双龙头客户布局有效对冲单一品牌周期风险，让公司成为本轮全球折叠屏创新浪潮中，受益最直接、弹性最充足的 A 股核心标的。

六、投资总结与风险提示

苹果创新周期重启叠加折叠屏行业升级，领益智造凭借技术与卡位优势，打开中长期成长空间。短期来看，苹果市值重回第一提振消费电子整体市场情绪，三季度折叠屏新品进入交付旺季，公司订单有望持续兑现；中长期来看，钛合金结构件渗透率持续提升，叠加苹果折叠新机带来的行业扩容，公司高价值零部件业务将打造全新增长曲线。

风险提示：终端市场需求不及预期、折叠新机量产进度延迟、行业零部件价格竞争加剧、客户订单波动风险。

发布于：北京