来源：新浪基金∞工作室

报告期内该基金实现本期利润 -8.57 亿元，本期已实现收益达 6.10 亿元，期末净资产规模为 32.52 亿元，对应份额总额 34.53 亿份，份额净值为 0.9418 元。

全周期净值跑赢基准

该基金各阶段净值增长率均显著高于同期业绩比较基准收益率，自基金合同生效至今累计超额收益达 16.97%，跟踪误差控制表现处于行业领先水平。

指数跟踪运作高效合规

报告期内基金严格采用完全复制法跟踪恒生中国企业指数，根据成份股变动动态调整持仓组合，通过指数复制技术与量化手段有效降低交易冲击成本，最终实现年化跟踪误差仅 0.48%，远低于基金合同约定的 3% 上限。2026 年上半年港股市场呈现结构性分化特征，一季度能源、工业板块受油价上行与高股息逻辑支撑表现领先，二季度信息科技板块受益于 AI 硬件景气度提升领涨市场，港币计价的恒生中国企业指数上半年整体下跌 15.21%。

港股下半年展望修复行情

基金管理人指出，下半年国内经济有望延续温和修复态势，港股上市企业盈利温和改善的方向明确；海外市场方面美联储高利率存续时间或超出市场预期，但全球主要央行宽松的大方向并未根本逆转，若通胀水平边际回落，海外流动性仍存在边际改善窗口。叠加港股上市制度改革持续深化、南向资金持续流入形成支撑，港股市场有望呈现震荡修复格局，结构性投资机会丰富。后续恒生中国企业指数的新经济属性将随成份股定期调整逐步增强，为投资者提供分享港股内地龙头企业长期增长红利的高效工具。

基金费用支出透明可控

报告期内基金管理费与托管费合计支出 1986.06 万元，所有费用均严格按照基金合同约定的费率标准计提，费率水平长期保持稳定透明。

交易成本控制处于低位

报告期内基金应付交易费用期末余额为 7.52 万元，全部为交易所市场产生的交易费用，整体交易成本控制在合理区间内。

股票买卖差价收益超 6 亿元

报告期内基金股票投资收益合计 6.13 亿元，全部来源于买卖股票差价收入。当期基金卖出股票成交总额 38.75 亿元，扣除卖出股票对应成本 32.58 亿元及交易费用 512.18 万元后，实现买卖股票差价收益 6.13 亿元。

关联交易零佣金合规

报告期内基金未发生通过关联方交易单元开展的股票、权证、债券、债券回购交易，不存在应支付给关联方的佣金，关联交易环节完全合规透明。

前十大重仓占比超 44%

期末基金全部权益投资均布局中国香港市场，公允价值合计 31.22 亿元，占基金资产净值比例达 96%，前两大重仓股腾讯控股、建设银行占基金资产净值比例均超过 7%，持仓集中度处于合理区间。

机构持有人占比超五成

期末基金持有人户数为 3.56 万户，户均持有基金份额 9.71 万份，其中机构投资者持有份额占比达 51.47%，个人投资者持有份额占比为 48.53%，联接基金持有份额占基金总份额的 28.61%，机构持有比例处于较高水平。

管理人从业人员零持有

期末基金管理人所有从业人员持有本基金的总份额为 0，占基金总份额比例为 0.0000%，公司高级管理人员、投研部门负责人及本基金基金经理均未持有本基金份额。

上半年份额规模缩减近半

报告期内基金总申购份额仅 300 万份，总赎回份额达 34.09 亿份，期末份额总额为 34.53 亿份，较期初的 68.59 亿份规模缩减近一半。基金净资产合计从期初的 78.70 亿元变动至期末的 32.52 亿元，净资产累计减少 46.18 亿元。

国信证券交易单元贡献最高

报告期内基金合计租用 14 家券商交易单元开展股票交易，其中国信证券交易单元对应的股票成交金额达 18.94 亿元，占当期股票成交总额的 45.53%，对应佣金占总佣金比例达 41%，是所有租用交易单元中贡献最高的标的。

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