【CNMO 科技消息】根据 TrendForce 集邦咨询最新发布的 2026 年 7 月 NAND Flash 每月数据分析，2026 年受 AI 需求爆发叠加 NAND Flash 产能增加有限的双重影响，市场呈现明显的供给紧缺格局。展望 2027 年，在 Server 需求持续强劲、供应商提升制程及整体供给位元增速未见放缓的同时，消费性电子市况持续低迷。TrendForce 据此预估，NAND Flash 供应紧张的情形有望于2027 年下半年（2H27）获得改善。

三星电子第九代 V-NAND

供给端：韩美日延续扩产，中系新设备入局产能占比将提升至近 19%

在供应侧，TrendForce 指出 2026 年由于现有厂房空间有限，叠加供应商优先提高 DRAM 产能的策略，市场主要通过制程升级来满足 NAND Flash 的需求。

进入 2027 年，厂房空间吃紧的挑战依然存在。预期韩国、美国、日本系业者将延续升级现有制程，或扩大部分厂区的投产规模，以增加市场供给量。与此同时，中系业者随着新生产设备陆续移入，产能将出现显著提升，其在整个 NAND Flash 位元产出中的占比也将提高至近 19%。

需求端：Server 表现抢眼，但智能手机与笔记本持续低迷

从需求面观察，2026 年下半年随着 Intel（英特尔）、AMD（超威）新一代平台出货逐步发酵，预计将带动全年 Server 出货量实现 17% 的年增长。展望 2027 年，Agentic AI 应用开始落地，市场对通用型 Server 的建设需求不减；同时，Server CPU 的出货瓶颈将较 2026 年明显改善，存储器物料供应也因长期协议（LTA）变得更趋稳定。TrendForce 预期，2027 年整体 Server 出货年增幅度将进一步扩大。

相比之下，智能手机与笔记本的拉货动能则持续衰退。TrendForce 预估，2026 年智能手机产量将同比下降 15% 至 20%；进入 2027 年，因整体终端复苏情况有限，以及消费者对价格敏感度提高等因素，即便高端机种导入 AI 能支撑部分需求，全年生产数仍将维持年减趋势，但降幅有望收敛。笔记本方面，继 2026 年出货年减约 10% 后，预计 2027 年仍将受到存储器、CPU 等零部件成本高涨的负面影响，出货量将呈现小幅衰退。

位元需求结构与库存：双架构占比超八成，库存格局分化

TrendForce 指出，尽管目前 Server 对 NAND Flash 的位元需求占比已经超过 40%，但智能手机与笔记本的合计占比仍接近 40%，两者对整体需求仍具有至关重要的影响力。

从库存结构来看，目前原厂库存水位依然偏低。虽然模组厂因消费市场持续低迷导致库存上升，但其他买家的库存仍在可控范围之内。

供需缺口预测：2026 年呈缺货格局，2H27 或将转为正值

综合上述供给与需求的分析，TrendForce 预估 2026 年 NAND Flash 供应和需求位元的差距将落在-4% 至 -5%之间，市场将呈现明显的缺货格局。然而，随着 2027 年供给端产能的持续释放，以及消费端拉货的进一步走弱，预期到 2027 年下半年，两者的位元差距将转为正值（供给领先需求），届时 NAND Flash 供给吃紧的压力有望得到实质性缓解。