雷科技 AI 硬件组 |   编辑：小林同学 |   监制：罗超

最近，外媒 Smartprix 曝出消息，手机品牌 Nothing 将重新定位为一家 AI 优先公司，智能手机业务退居次席。Smartprix 引用知情人士透露，Nothing 内部 AI 项目的优先级已经超过了手机产品，且这件事得到了创始人裴宇本人的大力支持。

Nothing 手机靠透明后盖和灯带出圈，裴宇是一加的联合创始人，2020 年出来单干，公司满打满算不到六年。

图源：雷科技摄制

Nothing 不是第一家宣布转型的手机品牌，今年 2 月 27 日，魅族发公告宣布暂停国内手机新品的自研硬件项目，整体转向 AI 驱动的软件业务。OPPO 更早，2024 年 2 月就开了 AI 战略发布会，AI 成为公司核心战略。vivo 虽然没有官宣什么，但 AI 眼镜和云台相机都在默默推进。

我们看到了一个很明显的趋势：手机厂商，正在慢慢变成 AI 硬件公司。

手机这门生意，

小厂先玩不起了

Nothing 的转型放在当下的手机行业看不难理解，手机生意越来越难做，大厂都诚惶诚恐，更别说 Nothing 这类小众品牌了。

各国这两年疯狂建 AI 数据中心，服务器要用的高带宽内存需求暴增，芯片厂自然把产能往 HBM 上挪，因为利润高出好几倍，能理解，赚钱嘛。麻烦在于，生产 1GB 的 HBM 消耗的晶圆产能，大约是生产 1GB 普通 DDR5 内存的 3 倍以上。产能就那么多，这意味着服务器多吃一口，手机就少吃一口。

于是，存储芯片成本涨了 80% 以上还没看到头，IDC 数据显示，低端机型里存储占整机物料成本的比例，从过去的一成多飙到了 65% 以上。千元机这个品类，部分机型已经在亏钱卖，甚至已经不存在了。

与此同时，压力还在加强，高通宣布 9 月 1 日起全面上调芯片售价，苹果把眼下的局面形容为 " 百年一遇的洪水 "，台积电 CEO 魏哲家去年造访苹果总部时，提出了近年来最大幅度的涨价要求，据外媒 wccftech 报道，台积电给苹果提的要求是：2 纳米晶圆每片 3 万美元，比 3 纳米的 2 万美元高出 50%，A20 芯片单颗成本飙到 280 美元，接近前代 A19 的两倍。

三星更离谱，三星半导体部门拒绝了三星手机部门的长期供应协议请求，先顾出价高的服务器客户，这大概是我今年听说的最荒唐的新闻。

今年 1 月以来，小米和 OPPO 把全年出货预期下调了超过 20%，vivo 下调近 15%，传音下调到 7000 万台以下，公司自己在财报里也明说是存储等元器件涨价闹的。

OPPO、一加、vivo、小米、荣耀从 3 月开始集体调价，新品涨幅 1000 元起步，中高端机型上调两三千。

头部厂商尚且如此，腰部和小厂的处境可想而知。

魅族是最先倒下的那个，今年 2 月，魅族发公告暂停国内手机新品的自研硬件项目，原话是 " 内存价格的持续暴涨让下一步新产品的正常商业化变成了不可为 "。7 月，OPPO 旗下的 realme 也宣布暂停国内产品更新，资源全部转向海外。

Nothing 的市场份额比 realme 还小，成立六年，它在全球手机市场的份额连零头都算不上，年出货量一直在百万量级徘徊。这个体量去跟存储厂商谈采购，连最小起订量都是个难题，更别提议价能力。

裴宇年初已经打过预防针：2026 年不会有新旗舰，Phone 3 继续扛一年。当时的说法是 " 不为了发新机而发新机 "，现在回头看，那句话也可以理解成为今天的转型提前留的台阶。

所以 Nothing 转向，固然有 AI 的吸引力在里面，更实际的原因是，手机这条船上，小个子已经快没有位置了。

OPPO 成立 AI 中心，

vivo 打造 AI 眼镜

Nothing 的转型分阶段走，第一阶段今年 9 月启动。按爆料，首批产品有四样：子品牌 CMF 的耳夹耳机、第二代头戴式耳机、品牌第一款智能手表、第一款 CMF 智能音箱，8 到 9 月间陆续上市，延续透明家族设计。当然，手机还在卖，Phone 3 继续作为今年的旗舰，只是 2026 年没有新旗舰了。

裴宇今年 3 月在 SXSW 大会上表示，传统手机应用终将被 AI 智能体取代，未来设备的核心是理解用户意图的 AI 系统，设备一旦明白你要做什么，就自动替你执行。

Nothing 的未来走向还有待观察，但 Nothing 有一个优势是其耳机跟其他硬件设备已经有一定的市场份额，并非从 0 起步。

相比之下，魅族的转型要惨烈得多，暂停手机自研后，保留下来的是 AI 眼镜和潮牌 PANDAER，各自独立市场化运作。4 月，吉利系的亿咖通正式接手 Flyme OS 全部知识产权和 Flyme Auto 车机业务，魅族最值钱的资产被划走。随后又传出 StarV AR 系统团队的员工入职雷鸟创新，官方回应称 AR 业务正常运转，但核心人员在流失是事实。

走到这一步，说是转型，其实明白人都知道这是一次断臂求生。

当然，也不是所有的转型都是生死一搏。OPPO 的官宣在主流厂商里最早，2024 年 2 月 18 日，陈明永发内部信把这一年定调成 "AI 手机元年 "，两天后的 AI 战略发布会上，OPPO 宣布成立 AI 中心，公司资源向 AI 集中。

刘作虎在发布会上表示，AI 手机会成为继功能机、智能机之后手机行业的第三个阶段。同步发布的还有 1+N 智能体生态战略，一个 AI 超级智能体加一个智能体开发平台，OPPO 还联合 IDC 发布了行业第一份《AI 手机白皮书》。

那年春节，OPPO 给上千万用户推了一百多项 AI 功能，光 AI 消除一个功能，人均每天用 15 次，那段时间的酷安老哥对 OPPO ColorOS 的评价极高。

两年过去，OPPO 也取得了不错的成绩，除开手机品类，2025 年 OPPO 平板销量增长 112%，手表和耳机增幅都超过 50%，三个品类合计增速 121%。Find N6 折叠屏首销当天，创了京东天猫双平台近一年折叠屏销售额纪录。

端侧 AI 也即将上线，和联发科联合做的全模态模型 Omni 能直接在手机上做实时问答。今年 OPPO 还在接着扩 IoT 产品线，平板、手表、耳夹耳机都在出新。IDC 的数据，2025 年 OPPO 在 500 到 550 美元价位段全球第一，均价全球第三。

vivo 虽说明面上没有转型的动作，但在 2025 年底，vivo 内部签发立项书做一体化手持云台相机，直接对标大疆 Osmo Pocket，项目负责人证实团队超过 200 人，研发预算单列且不设上限。

供应链消息，这款产品配 1 英寸 5000 万像素主摄、蔡司镀膜镜头和微云台 4.0 防抖，能拍 4K 120fps 视频，重量压在 180 克以内，年内发布，还会和同期的 X500 系列旗舰做联动。

云台之外，vivo 的 AI 眼镜也在研发，但 vivo AI 眼镜这事还颇有戏剧性，2026 年 1 月，多家行业媒体曝出，vivo 紧急叫停内部筹备半年的 AI 眼镜研发项目。据说项目已经打磨出多版产品 Demo，覆盖音视频交互、单绿显示等主流技术方案，距离落地仅有一步之遥，但 vivo 认为 AI 眼镜同质化严重所以砍掉了。

仅仅半年，vivo 再度重启 AI 眼镜研发，一方面是 2026 年 AI 大模型终端落地加速，AI 能力全面升级；另一方面是 AI 眼镜确实卖得还可以，且华为、小米已率先卡位，赛道窗口期持续收紧。

从以上动作可以看出，转型 AI 硬件这事，确实到了不得不做的地步。

转型势在必行，

二十年前旧剧本再度上演

回到开头的问题：转型成为一家 AI 硬件公司，是不是所有手机厂商的终局？雷科技（ID：leitech）的判断是大概率是，但这里的终局要打双引号。

手机肯定不会消失，Nothing 在卖 Phone 3，OV 的手机也照常迭代。但手机已经进入存量换机周期，单品利润越来越薄，厂商需要新硬件接住不断下滑的营收。

AI 硬件恰好在这个时间点起量，以 AI 眼镜为例，洛图科技统计，2025 年中国智能眼镜销量 145.4 万台，同比增长 211%，拍摄眼镜几乎从零做到 50 万台，虽说体量跟一年十几亿台的手机没法比，但 211% 的增速，手机行业已经很多年没见过了。

这套剧本二十年前演过一遍。2007 年前后，MP3 市场摸到天花板，魅族砍掉如日中天的 MP3 业务转做手机，M8 后来被很多人看作国产智能手机的起点。

OPPO 和 vivo 背后的步步高系，也是做复读机、点读机、MP3 出身，一路转到手机。当年转型转成的，成了今天的头部。舍不得转的那批，纽曼、蓝魔这些当年 MP3 的头部品牌，抱着存量又撑了三四年，等智能手机把 MP3 整个品类吃掉之后，彻底消失。

今天的 AI 眼镜、云台相机和智能穿戴，跟当年的手机处在同一个位置，品类刚起量，供应链还没固化，手里有影像和供应链积累的公司，正好平移过去。

当然，押对方向和做成是两回事，转型救不了基本盘已经失血的公司，只能给基本盘还健康的公司多铺一条路。唯一能确定的是，到 2026 年之后，我们可能再也找不到一家纯粹的手机公司了。

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