从存储、电商到旅行，高盛科技大会第二日多家公司管理层集中发声，AI 落地信号与供给侧判断成为最受关注的两条主线。

9 月 10 日，高盛 Communacopia+ 科技大会进入第二日。根据高盛 TMT 策略师 Peter Callahan 整理的会议纪要，当日参会公司覆盖闪迪、Etsy、NXP 半导体、Block 等数十家企业，管理层围绕 AI 商业化进展、消费趋势、存储供需及宏观环境展开密集表态。

闪迪：NAND 供给将长期偏弱，AI 推理是需求核心驱动

据高盛会议纪要，闪迪管理层在大会上明确表示：NAND 供给增长在可预见的未来很可能持续受限。

与此同时，AI 推理的大规模普及正在持续推高需求。

闪迪未就短期作出具体更新或指引，但这一关于供需格局的中长期判断，直接指向 NAND 价格的潜在支撑逻辑——供给增长受限叠加 AI 需求扩张，供需缺口或将延续。

AI 商业化落地：从撮合匹配到客服

大会第二日，AI 商业化是贯穿多家公司发言的核心叙事。

Etsy管理层将 AI 定义为提升平台效率的核心工具。据高盛纪要，Etsy 表示 AI 已实现 " 更深层的库存理解、买家理解和购买意图识别 "，从而能够向买家推送个性化、相关性更强的商品列表，提升转化率，扩大买家考量范围。

在智能体商业（Agentic Commerce）方向，Etsy 已与第三方大模型及新兴 AI 平台建立合作，确保其差异化库存在消费者开始购物旅程的任何入口都能被发现。管理层指出，来自智能体平台的流量目前仍小，但 " 购买意图极高 "，并认为智能体体验应与现有购物旅程形成互补。

Booking.com则披露了 AI 在流量和成本两端的进展。据高盛纪要，Booking.com 正与超大规模云厂商及生成式 AI 公司紧密合作，测试和学习产品演进方向与消费者互动模式。管理层预计这些渠道将逐步演变为付费效果营销渠道，并将更多元化的供应商视为积极信号——但目前大模型带来的流量占总流量的比例仍不足 1%。

在成本端，Booking.com 已在客服和软件开发领域应用生成式 AI，" 正在看到切实收益 "。此外，公司自有平台的 AI 产品也在持续迭代。

AI 重塑组织：团队减半，产出不变

AI 对企业内部效率的重塑，在本次大会上也有直接体现。

CHYM在大会上披露，公司已执行10% 的裁员，目标是打造 " 更扁平、更快速的组织 "。据高盛纪要，其产品和工程团队规模已缩减至原来的一半，但 " 由于责任更清晰、运营更精简，产出保持不变 "。

Block则表示，公司在年初完成重大组织重构（减少决策者与执行者之间的层级）后，正在固定成本基础上实现显著杠杆效应。在 AI 基础设施方面，Block 过去两年构建了统一的 AI 基础设施，" 显著提升了产品迭代速度和系统稳定性 "。

消费韧性：多家公司信号一致

消费端，多家公司在大会上给出了一致的稳健信号。

Block管理层表示，" 整个二季度消费支出表现出极强韧性，这一趋势在当季 7 月和 8 月依然强劲。"

Toast管理层则表示，消费支出水平保持稳定，" 自财报以来没有新的变化值得特别指出 "。这与 Visa 此前在大会上关于消费趋势稳定的表态方向一致。

旅行需求同样稳健。Booking.com指出，尽管宏观和地缘政治不确定性持续，旅行需求仍具韧性，与二季度财报时的表述基本一致。

相比之下，康卡斯特（Comcast）的表态略显例外——公司指出，奥兰多主题公园市场的疲软自今年 6 月出现后已延续至三季度，可能与宏观因素叠加 Epic Universe 去年开业带来的提前消费效应有关。