9 月初，工信部印发《信息通信行业发展 " 十五五 " 规划》。光通信被置于极高的战略优先级——超高速大容量光传输、空芯光纤、1.6Tb/s 光传输系统、200G-PON 光接入系统，一系列部署指向同一个方向：算力基建的 " 血管 " 需要全面升级。

市场测算，光通信五年累计市场空间达数千亿元。50G-PON 端口数将由 2 万个扩容到 100 万个。

政策东风已至。而远望谷在这个时点的动作，值得细看。

9 月 10 日晚间，公司公告拟收购深圳光泰通信 100% 股权，正式切入 AI 算力上游光通信自动化设备赛道。这不是一次普通的跨界，背后有一条清晰的产业逻辑。

光泰通信：卡在光模块制造最值钱的环节

光泰通信是一家国家级高新技术企业、市级专精特新企业，核心业务是光通信器件与模块的自动化耦合设备和测试仪表。

" 耦合 " 这个词是理解这笔收购价值的关键。

在光模块封装制程中，耦合设备的价值量占比约 40%，是整个光模块制造中价值最高的设备环节。光模块厂商要将激光器、光纤、透镜等元器件在微米级精度下精确对齐，人工操作效率低、精度差，自动化耦合设备是量产的必要前提。

而 AI 算力建设正在倒逼光模块厂商加速扩产。据弗若斯特沙利文数据，2025 年全球光耦合设备市场规模为 23.1 亿元，预计 2030 年增长至 150.8 亿元，年复合增长率超过 45%。

$ 远望谷 ( SZ002161 ) $在这个时点切入，踩准的是光通信产业链最上游、也是扩产弹性最大的设备环节。

一块被忽略的拼图：RFID 与光模块制造的交叉点

如果把视野拉宽，会发现远望谷的 RFID 主业与光模块制造之间，存在一条容易被忽略的协同线索。

据证券时报报道，罗博特科的智能工厂解决方案已经通过 RFID 芯片技术，实现了光模块生产过程中的物料跟踪与追溯。

这意味着，光模块制造过程中每一颗器件的流转、每一道工序的进度、每一个成品的测试数据，都可以通过 RFID 标签实时采集和追踪。远望谷在读写设备、电子标签及系统集成方面积累的能力，可以直接迁移到光模块制造场景中。

收购完成后，光泰通信的光模块制造企业客户将一并纳入远望谷体系。这些客户本身就需要生产过程的数字化管理方案，而远望谷恰好是这一领域的领先供应商。这种 " 设备 + 系统 " 的组合，让远望谷在光通信赛道中有了一个差异化的切入角度。

另一条线索：可控核聚变的前瞻布局

在光通信之外，远望谷还有一条更早埋下的线索——可控核聚变。

2026 年一季度，远望谷全资子公司以 3800 万元取得合肥荣科恒阳电源科技有限公司 30.6155% 股权，切入可控核聚变上游电源装备领域。

荣科恒阳并非普通标的。它是国际热核聚变实验堆 ITER 项目的核心电源供应商，同时为国内 BEST 项目、科大一环等国家级核聚变实验装置提供电源系统。2026 年，荣科恒阳已连续中标聚变新能的 TF 磁体电源采购项目，以及中国科学院合肥物质科学研究院的 ITER PF 电源控制器模拟系统集成采购项目。

这两个订单的落地，直接验证了远望谷这笔投资的前瞻性。

从行业趋势看，可控核聚变正在从实验室走向工程化。全球累计融资额从 2021 年的 19 亿美元跃升至 2025 年的 97 亿美元以上。国内规划或建设中的核聚变项目总投资金额已超 1500 亿元。在 " 十五五 " 规划纲要中，可控核聚变能已被列为新的经济增长点。

荣科恒阳所处的磁体电源环节，是聚变实验堆建设的核心设备。全球可控核聚变超导磁体电源市场预计到 2030 年突破 87.2 亿美元，年均复合增速约 19.4%。荣科恒阳凭借参与 ITER 项目及国内主流聚变装置建设积累的技术储备，稳居国内聚变特种电源领域第一梯队。

从 RFID 到算力基建：一次有产业逻辑的边界拓展

把这两笔布局放在一起看，远望谷的战略路径逐渐清晰。

光通信布局对应算力基础设施的 " 传输层 "。当 AI 算力集群从万卡向十万卡级演进，光模块作为数据中心内部和之间的 " 血管 "，需求量呈现指数级增长。光泰通信卡位的耦合设备，是光模块产能扩张的必要前提。

可控核聚变布局对应能源基础设施的 " 终极层 "。AI 算力的尽头是电力，聚变能被视为解决能源瓶颈的终极方案。荣科恒阳在聚变电源领域的卡位，让远望谷在终极能源赛道上拥有了一个稀缺的观察窗口。

这两条线索的共同特征在于：它们都不在公司现有业务的主航道上，但都指向了未来五到十年最具确定性的产业方向。

当然，这两笔布局目前都还处于早期阶段。光泰通信的收购尚需完成尽职调查和正式方案敲定，交易对价、业绩承诺等核心条款仍未最终确定。可控核聚变业务短期无法贡献利润，荣科恒阳的订单规模相对于上市公司整体体量也仍然有限。

但方向本身是清晰的。光通信是 " 十五五 " 规划中确定性最强的赛道，可控核聚变是政策明确支持的战略性新兴产业。远望谷在这两个方向上的提前卡位，体现了一种超出当前主业边界的战略视野。

远望谷并非一只无懈可击的标的。它的营收规模尚小，新业务仍处于培育期，光通信和核聚变两笔布局的长期价值还需要时间来验证。

但有一点值得注意：当 " 十五五 " 规划把光通信推向确定性最强的政策风口，当可控核聚变被纳入国家新型能源体系建设纲要，远望谷已经在这两条赛道上提前站好了位置。

一个在 RFID 领域深耕近三十年的老兵，正在以产业逻辑而非概念炒作的方式，拓展自己的边界。

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