东方证券研报指出，渤海租赁2025 年受减值损失及财务费用等因素扰动，归母净利润阶段性承压；随着 GSCL 出表后主业聚焦飞机租赁，Avolon 机队规模、订单簿和融资资质支撑盈利修复，公司利润有望自 2026 年起回正并稳健增长。估值方面，参考可比公司 2026E 平均 PE8.12x，对应目标价 5.20 元。以 2026 年 6 月 4 日收盘价 3.92 元计算，公司 2026 至 2028 年 PE 分别为 6.1x/5.9x/5.8x。首次覆盖，给予 " 买入 " 评级。