天赐良基日报第 909 期

一、今日基金新闻速览

1、自由现金流基金年内规模增长超 40%

数据显示，截至 7 月 6 日，全市场自由现金流相关产品数量已达 107 只（包含 50 只联接基金、29 只 ETF、28 只普通场外指数基金），总规模达 571.77 亿元，相较 2026 年初增长 42.79%。

2、电子行业持续受公募调研青睐

据统计，上周 117 家公募参与 A 股市场调研，覆盖 23 个申万一级行业中的 82 只个股，合计调研 516 次。其中电子行业热度断层领跑，共计有 99 家公募参与该行业中的 20 只个股调研，合计调研达 302 次，占到调研总次数的 58.53%。

二、知名基金经理最新动态

1、永赢基金前基金经理于航创办私募已备案

近日，中国证券投资基金业协会公布了最新的私募基金管理人公示信息，永赢基金主动权益投资部前基金经理于航 " 奔私 " 去向揭晓——由他作为法定代表人的上海奇点跃迁私募基金管理有限公司已经在 7 月 3 日登记备案。

据了解，于航是在 2024 年 7 月 1 日卸任他在永赢基金管理的所有产品，彼时正值 A 股市场的磨底期，旗下多只产品任职年化回报率告负。

2、王贵重最新发声

嘉实基金大科技研究总监王贵重近日在媒体沟通会上表示，仍对中国科技资产以及国内 AI 加速追赶趋势持积极乐观的态度。AI 相关的科技方向，现阶段或并未出现系统性风险，目前还得不出看空的结论。

展望后市，王贵重及团队对半导体产业基本面仍比较积极和乐观。他表示，这种判断建立在三大支撑逻辑上。

首先从产业基本面看，增长趋势仍较为坚挺。其次，自主可控主线下，国产化率正加速攀升，国产 DRAM 目前已正式切入大厂 AI 基础设施供应链。最后，受 AI 技术爆发驱动产能重构影响，海外半导体大厂超预期退出成熟制程，国内半导体承接外溢需求，成熟制程稼动率接近满载，供不应求局面下，下半年有希望迎来涨价潮。

三、今日 ETF 行情点评

1、ETF 行情复盘

市场全天震荡调整，沪指失守 4000 点关口。板块方面，半导体产业链逆势走强，其中半导体硅片、算力芯片、先进封装概念表现活跃，而创新药概念震荡下挫，有色金属板块走弱。

具体来看，多只半导体相关 ETF 走强，最高上涨 3.63%。

下跌方面，科创创新药相关 ETF 全线回调，最高下跌 6.12%。

2、解析 ETF 主题机会

游戏行业的市场景气度高，游戏板块中部分游戏公司依靠优秀的产品，推动盈利能力的提升和业绩的增长，利润率和利润规模持续提升。出海方面，国产游戏的竞争力日益加强，部分品类全球领先，凸显差异化竞争优势并成为游戏公司重要增量空间。在 AI 赋能方面，利用 AI 的多模态能力赋能游戏研发，提升代码、美术、运营推广等环节的效率已经得到验证，在玩法创新层面，AINPC/ 队友等玩法已经进入实质性落地阶段，以 AI 陪伴为代表的 AI 原生产品也在探索试水过程中。在估值层面，当前游戏板块整体的估值处于历史底部区间。