（来源：财闻）

AI 产业高成长性获业绩验证，应用软件、半导体、IP 及具身智能等细分领域被机构看好。

截至 8 月 17 日 10 点 18 分，上证指数涨 0.38%，深证成指涨 0.45%，创业板指涨 0.29%。转基因、玉米、粮食概念等板块涨幅居前。

ETF 方面，科创人工智能 ETF 易方达（588730）涨 1.29%，成分股天准科技（688003.SH）涨超 10%，沐曦股份-U（688802.SH）、芯原股份（688521.SH）涨超 5%，安路科技（688107.SH）、寒武纪（688256.SH）、石头科技（688169.SH）、澜起科技（688008.SH）、奥普特（688686.SH）、晶晨股份（688099.SH）、复旦微电（688385.SH）等上涨。

消息面上，美国人工智能企业 Anthropic 第二季度营收超过 115 亿美元，较 2025 年同期实现约 14 倍的强劲增长。该公司预计将在 10 月以 2 万亿美元甚至更高的估值上市，若预测成真，将成为史上规模最大的首次公开募股。这一业绩与上市预期为全球 AI 产业提供了强劲的估值锚点，提振了市场对人工智能行业高成长性的信心。

中信证券表示，当下 "AI 吞噬软件 " 叙事证伪正在加速：私募股权机构 SilverLake 有意收购全球 HCM 领军企业 Workday，表明当前应用软件板块投资性价比已充分显现。我们认为，Salesforce、ServiceNow、Workday 等龙头厂商收入与在手订单仍保持稳健增长，应用软件基本面尚未出现市场此前担忧的结构性失速；同时模型厂商通过嵌入 CRM、ERP、ITSM 和 HCM 等既有工作流推进企业级落地，传统软件厂商的数据、行业知识及客户服务能力仍构成核心壁垒。短期看，模型同质化属性提升、软件企业 AI 收入占比提升等有望推动美股软件板块估值持续向上修复。中期维度，板块能否由估值修复走向反转，仍取决于 AI 产品能否带动软件企业整体营收增速回升，未来 1-2 个季度可能是重要观察窗口。

华鑫证券表示，内需养 IP，AI 有望释放 IP 新商业价值，AI 应用已逐步渗透企业业务中，从 2025 年的 " 玩具、工具 " 属性已进入到 2026 年 " 生产力 " 属性层面，AI 驱动的生产力新范式也会带来 IP 估值新思考。投资维度看，可关注专业内容公司具备稳定内容供给能力，AI 赋能电影剧集端可关注儒意电影（主业出品《八仙》《欢迎来龙餐馆》之外，AI 剧集《合租 501》持续更新中）、博纳影业（关注 AI 电影《三星堆未来往事》上映进展）、华策影视（真人互动影游《代号：迷失》开机）等，AI 赋能国漫端可关注奥飞娱乐（旗下 " 奥迪双钻 " 品牌以赛事体系为牵引，加速推进 IP 竞技）、荣信文化（牵手火山引擎并设立儿童教育 AI 研究）、中信出版（聚焦内容 IP、传媒、金融信息服务、数智化转型，稳妥开展战略合作、投资与并购重组）等，AI 赋能游戏端可关注恺英网络（《盗墓笔记：启程》开启公测，布局 AI 游戏智能体）、完美世界（电竞赛事有望拉动周边衍生品等溢出效应）、顺网科技（有望受益电竞赛事）、姚记科技、b 站等，AI 赋能营销端可关注蓝色光标、利欧股份、浙文互联、万咖壹联等，物理 AI 可关注风语筑、凡拓数创、米奥会展等；AI 审美与社区美图、b 站；AI 生产力（阿里、智谱、Minimax、深度求索、月之暗面、阶跃星辰）。

国泰海通证券表示，②推理云层中，Fireworks 聚焦开源及客户定制模型的高性能推理与后训练，以自研推理栈与多云算力调度交付生产级服务，7 月 ARR 突破 10 亿美元、日 Token 超约 40 万亿，且 95% 以上流量来自专用模型，D 轮投后估值 175 亿美元。TogetherAI 则定位 AI 原生云，在开源模型推理、训练与强化学习之外，提供 GPU 集群等算力服务，并推进由转租向自建数据中心延伸，截至 26Q2 年化订单额约 11.5 亿美元，C 轮投后估值约 83 亿美元。

科创人工智能 ETF 易方达（588730.SH）跟踪上证科创板人工智能指数，科创人工智能 ETF，比人工智能 ETF 具备更高的芯片暴露，该指数从科创板市场中选取 30 只市值较大且业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司的整体表现，前五大权重股包括芯原股份、寒武纪、澜起科技、金山办公、晶晨股份。