一、产业核心主线：千万辆出口里程碑，中国汽车迈入供应链出海时代

2026 上半年国内汽车出口金额达 6358.2 亿元，同比增长 48.3%，其中新能源汽车出口 3606.8 亿元，同比大涨 68.7%。行业一致预判全年整车出口量有望突破千万辆大关，新能源车型是拉动增长的核心引擎。本轮增长不再是单一整车外销，而是完整产业链集体出海的长期红利，产业发展从简单产品输出升级为全球供应链布局，上游轻量化材料、中游智能零部件、整车制造、下游跨境配套服务全线受益，形成自上而下的业绩传导逻辑，是贯穿全年的核心制造业投资主线。

新能源汽车续航、能效硬性要求倒逼轻量化、智能化升级，海外市场对智能座舱、线控底盘、高效热管理需求持续走高，国内零部件企业依托成本、工艺、交付周期优势，持续抢占海外配套份额；同时海外本地化建厂、海外渠道搭建、跨境物流、海外合规检测认证同步扩容，全赛道打开多年持续增长空间。

二、上游轻量化材料与结构件：整车减重刚需，一体化压铸打开增量空间

轻量化是新能源汽车出海产品核心竞争力，一体化压铸工艺可大幅减少零部件数量、先手情报 -VX：itouzi6 降低车身重量与制造成本，海外车企同步加大轻量化部件采购量，上游精密压铸、铝合金结构件、内饰材料企业订单持续放量。

国内一体化压铸绝对龙头，深耕大型铝合金车身结构件、电池托盘生产，头部自主出海车企核心供应商，同时配套海外主流新能源品牌。一体化压铸单台单车价值显著高于传统冲压件，伴随整车出口规模扩张，大型压铸件配套渗透率持续提升；公司海外配套渠道持续拓展，海外营收占比稳步上行，工艺壁垒带来稳定溢价，充分受益全球新能源轻量化改造浪潮。

新能源铝合金精密零部件核心厂商，长期配套全球头部新能源车企，产品覆盖电机壳体、电控壳体、轻量化底盘结构件，精密加工工艺行业领先。依托成熟全球化供货体系，同步切入比亚迪、长城等自主出海整车供应链，海外工厂持续落地匹配整车海外建厂节奏，轻量化部件单车配套价值稳步提升，量价同步驱动业绩上行。

高端汽车内饰材料龙头，主打环保型真皮替代材料，适配海外严苛环保法规，欧美、东南亚新能源车型内饰配套渗透率持续提升。海外消费者对内饰质感、环保标准要求更高，自主品牌出海车型普遍升级内饰配置，公司产品独家配套多家头部出海车企，细分赛道竞争格局清晰，内饰升级带来持续增量收入。

车用尼龙帘子布、轻量化改性材料核心供应商，为轮胎、车身塑料结构件提供基础材料，新能源整车减重带动工程塑料用量持续增长。伴随整车出海，配套轮胎、塑料零部件同步外销，上游材料需求同步扩容，客户覆盖国内绝大多数整车及零部件出海企业，耗材属性保证需求长期稳定释放。

三、中游智能化、三电热管理：出海车型价值量提升，零部件盈利弹性拉满

智能座舱、线控底盘构成整车智能化核心卖点，三电与热管理决定新能源车核心性能，海外高端车型普遍拉高智能化配置标准，单车零部件价值量大幅上涨，细分龙头直接受益单车配套价值提升 + 出口销量双重增长。

智能座舱、域控制器行业龙头，产品覆盖车载中控、自动驾驶域控制器，适配海外多国车载通信、安全标准，是比亚迪、上汽、长城出海车型核心配套商。海外市场智能座舱搭载率显著高于国内基础车型，高端域控制器单价溢价明显，公司海外客户持续拓展，智能化产品毛利率领先行业，出口业务增速持续领跑板块。

线控制动、智能底盘国产突破龙头，线控产品适配海外 L2 及以上高阶智驾车型，海外新能源车企加速切换国产制动配套。线控底盘是出海高端车型标配部件，单车配套价值大幅高于传统液压制动，公司产品通过欧美严苛安全认证，持续切入海外车企供应链，智能化底盘业务成为第二增长曲线。

线控转向核心标的，转向系统配套海内外主流新能源车企，海外高端智能车型全面搭载线控转向产品。伴随自主车企海外高端车型投放，线控转向配套订单持续释放，产品适配多国法规标准，技术壁垒支撑产品稳定溢价，同步受益整车出口与全球智能化升级双重红利。

新能源热管理全球龙头，电子膨胀阀、水冷板、热泵系统配套全球绝大多数新能源车企，是出海车型刚需核心部件。海外高温、低温差异化气候环境推高热管理系统单车用量，欧洲、东南亚新能源市场扩张持续拉动出货，全球化生产基地布局匹配整车海外交付节奏，海外营收占比持续提升，业绩增长确定性极强。

新能源车换热器、热管理集成系统供应商，产品配套电池冷却、整车空调系统，适配海外长续航车型热管理升级需求。依托性价比优势抢占海外传统热管理厂商份额，同步配套多家自主出海整车厂，热管理部件单车用量随电池容量提升持续增长，出口业务增量持续兑现。

汽车安全 + 全品类汽车电子综合平台，覆盖安全气囊、车载电子、传感器等出海刚需零部件，海外拥有成熟生产基地与本地研发团队，完美适配各国车型法规认证。海外车企安全零部件采购需求稳定，多品类零部件同步供货，抗单一车型周期波动能力突出，整车出海带动全产品线同步放量。

四、整车制造板块：千万辆出口核心载体，全球化布局打开第二增长曲线

整车企业是汽车出海产业链核心载体，自主车企依托电动化、智能化产品优势，在欧洲、东南亚、拉美、中东持续抢占市场份额，海外单车毛利率显著高于国内市场，海外建厂 + 多区域渠道扩张支撑长期销量增长。

全球新能源整车绝对龙头，实现动力电池、三电、整车一体化全栈布局，海外覆盖欧洲、东南亚、巴西、澳洲等核心市场，匈牙利海外工厂加速投产。2026 全年海外出口目标高增，海外车型单车盈利是国内市场两倍左右，多品牌、多价位产品矩阵覆盖全球不同层级消费需求，海外订单持续饱满，整车出口直接带动上下游零部件同步放量，为板块核心中军标的。

MG 品牌深耕欧洲市场多年，是国内车企海外存量客户基础最扎实企业，燃油、新能源车型双线出海，澳洲、中东、东南亚销量稳定。成熟海外经销商体系、本地化生产基地完善，全年出口规模稳居行业前列，海外业务稳定贡献利润增量，旗下整车配套产业链同步跟随出海释放订单。

SUV、皮卡出海标杆，硬派越野、皮卡产品在俄罗斯、南美、东南亚具备极强差异化竞争力，海外渠道与本地化工厂布局完善。海外新能源车型投放节奏持续加快，坦克高端品牌打开海外溢价市场，皮卡品类海外刚需旺盛，出口增速长期维持高位，带动底盘、热管理、内外饰零部件配套同步增长。

多品牌全球化布局标杆，领克、极氪主攻欧洲高端新能源市场，多品牌覆盖入门至高端全价格带车型。海外多国搭建研发与生产基地，整车出口同比增速持续走高，海外高端车型智能化配置拉高零部件配套价值，全球化采购体系带动国产零部件同步出海。

深度布局海外新能源乘用车与商用车市场，海外合作建厂模式快速拓展东南亚、拉美市场，新能源车型海外交付量持续攀升。依托海外合资渠道快速打开增量市场，轻量化、三电配套零部件同步跟随整车外销，海外业务成为稳定业绩增长点。

五、下游配套服务、跨境物流与贸易：打通出海最后一环，刚需配套持续受益

整车出口必须经过合规检测、跨境海运、海外分销、零部件本地化供应全流程，检测认证是海外市场入场门槛，物流、供应链贸易保障整车稳定交付，赛道具备刚性需求属性，不受车型周期大幅波动影响。

整车权威检测认证龙头，具备全球多国车型合规认证资质，所有出口整车必须完成安全、能耗、电磁兼容全套检测，是汽车出海硬性刚需。伴随千万辆整车出口扩容，检测订单持续增长，同时承接海外零部件认证业务，业务现金流稳定，充分享受整车出海合规红利。

汽车零部件可靠性检测核心企业，覆盖电池、电子件、内饰材料全品类检测，适配欧美严苛零部件环保与安全标准。零部件大规模同步出海带动检测需求同步扩容，国内出海零部件企业均为核心客户，细分检测赛道竞争格局优良。

国内汽车出口核心港口枢纽，拥有专业化滚装汽车装卸码头，全国半数以上出口整车经由港口发运。整车出口量持续攀升带动港口滚装业务吞吐量持续走高，港口装卸、仓储配套收入稳步增长，直接承接千万辆出口带来的物流增量。

汽车整车及零部件专业跨境物流服务商，搭建海内外一体化整车运输、仓储体系，配套头部自主出海车企。整车外销带来长途海运、海外分拨持续增量，物流服务绑定整车厂长期合作，订单持续性强。

汽车进出口贸易综合服务商，拥有成熟全球汽车贸易网络，为自主车企搭建海外经销商渠道、零部件补给体系。整车出海不只是一次性车辆交付，长期本地化销售、售后备件需求持续释放，贸易服务业务打开长期稳定增长空间。

建发股份、物产中大

大型综合供应链运营龙头，覆盖整车、零部件进出口全链条服务，整合海外仓储、分销、备件供应资源。依托庞大资金与渠道优势，为中小零部件、整车出海企业提供一站式国际贸易解决方案，伴随产业链集体出海持续扩大业务规模。

六、产业链长期成长逻辑总结

2026 年汽车出口冲击千万辆是产业阶段性里程碑，更是中国汽车全球化长期周期的起点。整条产业链形成清晰的三层增长逻辑：短期看整车出口销量爆发，整车、物流、检测企业快速兑现业绩；中期看单车智能化、轻量化配置升级，上游材料、中游零部件实现量价齐升；长期看供应链全面出海、海外本地化建厂，全产业链龙头同步完成全球化配套布局。从轻量化材料到智能零部件，从整车龙头到跨境配套服务，全赛道均具备数年持续增长空间，是下半年具备极强持续性的制造业核心主线。