由于早年股价曾超越贵州茅台，又具备长期的高盈利能力（毛利率常年高于 80%），以及高分红率（常年高于 50%），吉比特一直被称为 A 股中的 " 游戏茅 "，但2023 年至 2024 年因经典长青的《问道》系列进入成熟期，新游尚未接棒，业绩处于新旧周期 " 青黄不接 " 的阶段，其营收与净利润双双下滑。

然而吉比特的调整是很快的，2025 年情况就开始大有不同。据财报显示，公司2025 年营收 62.05 亿，同比增长 67.9%，归母净利润 17.94 亿，同比增长 89.8%；今年一季度延续此前增势，营收 18.47 亿，同比增长 62.67%，归母净利润 5.18 亿，同比增长 82.68%。

吉比特能快速逆转局面，主要靠2025 年接连推出的《问剑长生》、《杖剑传说》、《道友来挖宝》、《九牧之野》等新游的接连发力，其中贡献最多的当属采用日系幻想异世界冒险题材，玩法框架上属于 " 放置 + 探索 + 养成 + 社交 " 的 RPG 手游《杖剑传说》。

值得注意的是，来到 2026 年，《杖剑传说》依然持续释放着强劲的 " 生命力 "。

01

国际服上线 11 天，吸金 3500 万

日流水连续 6 天稳定 400 万以上

5 月 19 日，《杖剑传说》国际服《Sword x Staff》正式上线全球150多个国家及地区。

首日虽然仅登上 6 个区域市场 iOS 游戏免费榜 TOP50，但次日便冲上 41 个区域市场 TOP50。目前游戏依然位于 iOS 游戏免费榜法国第 66、加拿大第 67 以及美国第 77 名，同时位于8 个区域市场 iOS 游戏畅销榜 TOP50（加拿大第 31、美国第 38、法国第 43、德国第 50）。

开测次日，游戏位于全球 iOS 游戏免费榜的情况

6 月 1 日，游戏位于全球 iOS 游戏畅销榜的情况

具体的市场表现方面，以下载量来看，首日下载量为 9.7 万，次日增长至 24.7 万，此后 4 天一直维持在 20 万左右的量级，直到测试第 7 天数据才开始缓速下滑，目前约为 12 万。

《Sword x Staff》正式开测至今下载量趋势

流水方面，首日吸金刚满 15 万元（2.3 万美元），但随后数据开始快速爬升，当前日流已经增至 430 万元以上（65 万美元左右）。

《Sword x Staff》正式开测至今流水趋势

截止目前，《Sword x Staff》正式开测 11 天，累计下载量约为 197.1 万（首周约为 142 万），其中美国、巴西、法国以 29.55%、9.6%、5.31% 的占比位列前三，以平台来看，Google Play 占比 78.64%，优势明显；

总流水预估在 3500 万元（520 万美元，首周预估 1800 万元，约合 266 万美元），其中美国、加拿大、德国以 72.93%、5.6%、5.01% 的占比位列前三，以平台贡献来看，两者几乎处于五五分。

这个流水数据基本与国服 iOS 公测同时段一致，后者约为 3940 万元（581 万美元），但低于亚太服公测同时段的 6200 万元（913 万美元），当然这主要是因为后者包括中国台湾与日本两个 T1 区域市场；

RPD 方面（单个下载收入）约为 17.75 元（2.62 美元），还是较为亮眼的。

02

国服、中国港澳台服以及日服全面向好

玩法验证后，国际服将重点放在社区与投放

就目前的数据来看，该作表现极为突出，趋势整体持续向好，这与其经过验证的玩法体验密切相关，也与品推及投放有关。

公开资料显示，国际服《Sword x Staff》早在2025 年 10 月初便开始在海外社交平台布局曝光，同月底游戏在安卓端启动素材投放，并于同一时间开启欧美地区的 CBT 测试（此次测试于 25 年 12 月底结束）。此后游戏开始稳定的社区运营，直到2026 年 3 月中旬宣布预注册开放，同月底苹果端投启动，至此直播、官方物料释出、玩家共创活动等更多的推广出现，4 月底游戏公布了正式公测时间。

回顾《Sword x Staff》正式测试前的调优与推广会发现，由于国服和亚太服先行已久且成绩不错，因此国际服的前期测试并不频繁，品推方面的动作整体也较为克制，但在社区运营方面较为上心，近期 Discord 粉丝刚突破 5 万。

与之对应的投放端，拉升情况也是跟着开测时间走，近 30 天去重后创意数苹果端为 6281，安卓端为 7713，量级规模非常可观，但目前已经开始收紧。

图片来自广大大

国际服之外，可以将目光拓展至其他地区服，来综合了解下《杖剑传说》当前的产品情况。

《杖剑传说》最早于2025 年 5 月 29 日在中国大陆地区上线，彼时 iOS 端首月流水约为 8740 万元（1291 万美元），目前国服 iOS 端月流水约为 2300 万元左右（335 万美元），总流水已经累计至 5 亿元（7371 万美元）；

国服公测至今 iOS 端月流水趋势

同年 7 月 15 日，游戏上线中国港澳台、日本、新加坡以及马来西亚，当时中国港澳台服与日服首月流水分别为 1.46 亿元（2151 万美元）、4855 万元（720 万美元），目前其月流水分别为 2322 万元（343 万美元）与 1560 万元（230 万美元），累计流水分别为 6.3 亿元（9253 万元）与 2.72 亿元（4014 万美元）。

台服公测至今 iOS 端月流水趋势

日服公测至今 iOS 端月流水趋势

综合所有地区市场，近 11 天《杖剑传说》累计流水约为 5614 万元（830 万美元）。

03 总结

总的来说，《杖剑传说》的国服、中国港澳台服以及日服虽然已经进入稳定盈利期，但数据上依然非常能打，从短期看国际服也表现出了这样先爬升再回落至可观持续流水的趋势。

此外，游戏目前虽然已经登陆了绝大部分国家及地区，但依然未上线放置 RPG 受众极为广泛的韩国市场，预测其会在第三季度完成韩国市场的发行，如此必然会再次迎来一波可观的增量。因此，2026 年《杖剑传说》必然还是为吉比特贡献业绩的第一梯队产品，仅次于《问道》系列。

《杖剑传说》之外，今年下半年吉比特产品端还有不少新的动作值得期待。例如，《问剑长生》上线欧美市场、《九牧之野》有望登陆中国港澳台、动作闯关 Roguelike《失落城堡 2》国服上线等，点点出海将持续关注。

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