6 月 5 日，软件 ETF 国泰（515230）盘中上涨 1.2%，近 20 日净流入超 9 亿元，AI 智能体与软件需求受关注。

开源证券指出，2026Q1 推理需求快速增长带动云计算行业高景气延续，全球云服务商收入规模同比增长 35%。AI 驱动行业主线从渗透率提升切换为 AI 工作负载渗透、MaaS 商业化及 CAPEX 转化效率。随着 AI 需求从训练转向推理，供给端电力、内存等要素成本及供应偏紧，盈利端依赖自研芯片及规模杠杆实现改善。新增需求及估值溢价向具备 GPU/TPU/ASIC 异构算力、模型能力及资本开支投入能力的公司扩散。同时，国产大模型迭代带动商业化变现能力提升，AI 智能体产业进入快速增长期，央国企 IT 支出回暖与 AI 国产化双轮驱动行业景气度上行。

软件 ETF 国泰（515230）跟踪的是软件指数（H30202），该指数主要反映软件行业上市公司的整体表现，成分股涵盖各类软件开发与服务企业。指数侧重于信息技术领域，包括但不限于应用软件、系统软件及互联网服务等细分行业，以体现科技创新和数字化转型的整体趋势。

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。