中国神华（601088）风险分 71.19 分（满分 100），属于历史风险偏低、走势较为稳健的档位。这个数据页主要看股票价格的历史波动、最大回撤、与大盘的联动敏感度（Beta）以及下行波动等风险特征。简单说，就是了解过去价格变动有多大、最多跌过多少、对大盘涨跌是否敏感。

核心指标怎么理解：风险分综合了波动、回撤、Beta 和下行风险等指标，分数越高说明历史风险越低、走势越稳。波动率衡量价格上下波动的剧烈程度，越高持有体验越不稳定。最大回撤是从最高点跌到最低点的幅度，反映最深亏损。Beta 是股票相对大盘的敏感度，越高越容易跟着大盘同涨同跌。下行波动只看下跌时的波动，越低说明下跌时相对平稳。

当前数据怎么读：风险分 71.19，档位偏稳健。近 1 年年化波动率约 24.3%，近 3 年约 24.1%，明显低于市场平均，属于偏防御型走势。近 1 年最大回撤约 9.6%，近 3 年约 18.9%，近 5 年约 21.0%，回撤压力小。近 1 年下行年化波动率约 12.4%，下跌时也比较温和。Beta 约 -0.06，与大盘几乎不相关，走势独立。整体看，这只股票在历史风险维度上表现稳健，压力较小。风险分高于全市场约 100% 的股票，代表历史风险很低。

数据上需要观察的地方：波动率远低于大部分股票，最大回撤小且控制时间长，下行波动低，Beta 很低，不受大盘剧烈波动牵制。这些信号说明历史风险偏低。

风险与容易误读的地方：低风险不等于一定安全，也不等于不会下跌，历史指标不能直接用作未来风险上限。高风险也不等于一定不好，有些高波动股票可能有较高弹性。风险卡只看价格和市场敏感性，完全不涉及公司基本面好坏。风险分不是收益预测，高分不代表股票一定变好。

下一步观察什么：后续关注波动率是否持续上升或下降，最大回撤是否扩大，Beta 是否明显升高（说明对大盘更敏感）。同时观察风险变化是否与动量、流动性、风格等维度同步，以便及时调整判断。

以上内容仅为数据解读，不构成投资建议。

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