（来源：IM 投资洞见与委托）

6 月 5 日，日本证券交易监察委员会 ( Securities and Exchange Surveillance Commission，「SESC」 ) 公布对富途控股旗下日本子公司「moomoo 证券株式会社」 ( moomoo ) 的检查结果，指后者在公司内部控制体系、系统风险管理等方面存在明显问题，建议日本首相和金融厅对其采取行政处罚。

SESC 指，检查发现 moomoo 在公司管理方面忽视了确保合法合规的必要措施，例如没有配备足够的熟悉业务运营、法律法规和系统风险管理的人力资源，没有制定适当的内部规章制度和建立有效的内部控制体系；此外，moomoo 的管理层将销售视为优先考虑，而没有充分培养和提高管理层和员工的合规意识。

内部管理方面，由于对法律法规缺乏了解，moomoo 未能及时审查内部规章制度，建立与业务范围相称的适当管理体系，而在推出新产品和服务时，也未能从法律法规的角度进行充分的合规核查，SESC 表示。

来源：SESC 公告

例如，因未能准确识别「少额投资非课税制度」 ( Nippon Individual Savings Account，「NISA」 ) 的排除标准，以及在公司内部规章中设定相应的识别措施，2025 年 2 月 21 日至 2025 年 5 月 27 日期间，moomoo 将至少 77 只不符合 NISA 资格的美国 ETF 和美国 ETN 错误标识为符合 NISA 资格，并在用户可访问的公司网站和应用程序上展示与销售，导致 59 名客户在自己的 NISA 账户中交易了其中 25 只产品。

在收到客户询问后，2025 年 5 月 27 日，moomoo 暂停了上述产品的销售。但由于 moomoo 没有制定有效的改进措施，例如修订内部规章制度、建立检查制度等，SESC 检查发现，在 2025 年 11 月 19 日至 2026 年 1 月 14 日期间，moomoo 继续将不符合 NISA 资格的美国 ETF 当作符合资格的产品销售，导致 1 名客户在自己的 NISA 账户中进行了相关交易。 

「moomoo 的上述行为被认定为符合《金融工具及交易法》第 38 条第 1 项所定义的 " 就金融工具交易合同的订立或招揽向客户作出虚假陈述 "。」SESC 表示。

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