$ 华工科技 ( SZ000988 ) $   一、华工科技量产自研硅光模块

华工科技（子公司华工正源）具备硅光芯片→光模块全栈自研量产能力，2019 年启动硅光研发，已覆盖全速率硅光方案 ：

1.   核心芯片自研

自研单波 200G 硅光芯片，用于 800G、1.6T 可插拔硅光模块；更高阶单波 400G 硅光芯片配套 3.2T CPO/NPO 光引擎 ；拥有完整硅光 PDK 设计库。

2.   量产产品矩阵

- 800G 硅光模块：早已批量出货，自研硅光芯片占比超 70%，良率 90%+，成本较同行低 15%-20%；

- 1.6T-DR8 硅光模块：主力量产品类，2026 年大批量交付，是英伟达 Rubin/GB300 算力平台主力供货型号；

- 3.2T 板载 CPO 硅光光引擎：全球少数实现量产，适配英伟达 Spectrum-X 交换机；

3.   产能布局

武汉、泰国双基地扩产；在建 12 寸自有硅光晶圆厂 2026 年末投产，进一步提升芯片自给率。

二、硅光模块主要下游供货客户

1. 北美 AI 巨头（核心大客户）

- 英伟达

国内唯一 Compute Preferred 最高等级合作伙伴：

1.6T 可插拔硅光模块为 Rubin/GB300 服务器主力二供；

3.2T CPO 硅光板载引擎是 Spectrum-X 交换机 A 股独家定点供应商，全球仅华工 +Lumentum 两家量产供货；联合预研下一代 51.2T 硅光 CPO 方案。

- 微软（Azure）

3.2T 硅光 CPO 光引擎亚太区独家供应商，签订 2025-2027 三年超 3 亿美元长单；1.6T 硅光模块批量入云算力集群供应链。

- Meta、谷歌、AWS

Meta 下达大额 1.6T 硅光模块订单；谷歌、AWS 批量采购 800G/1.6T 硅光方案用于数据中心扩容。

2. 国内头部客户

- 华为：昇腾 AI 集群 1.6T 硅光模块核心供应商，供货份额超 40%；同步供应电信、数通高端硅光器件；

- 阿里云、腾讯云：国内云厂商高速硅光模块核心供货方，800G/1.6T 份额领先；

- 浪潮、工业富联等 AI 服务器整机厂，随整机配套硅光模块出货。

3. 芯片厂商协同

与 Marvell（迈威尔）深度绑定：联合迭代 1.6T 硅光 LPO、3.2T NPO 方案，华工采购 Marvell 高端 DSP 搭配自研硅光芯片成套出货。

三、上游硅光供应链配套（简单补充）

1.   硅光芯片流片代工：以色列 Tower 半导体是高端硅光芯片主要代工厂（PH18DM 硅光工艺）；

2.   泵浦 CW 光源（硅光必备）：自研量子点 CW 芯片为主，部分外购来自参股的云岭光电（持股 14.09%，二股东）、源杰科技。

需要我把华工、中际旭创、新易盛三家硅光产能、客户份额、技术路线做个对比简表吗？

华工科技 / 中际旭创 / 新易盛 硅光模块全方位对比表（2026 年 6 月最新）

一、硅光自研与产业链自给

对比项 华工科技（华工正源） 中际旭创 新易盛  

硅光芯片自研能力 全栈自研 IDM 模式；自有 PDK、设计、封装；在建 12 寸硅光晶圆厂 2026 年末投产 自研硅光芯片设计，台积电代工流片；Fab-lite，无自有晶圆厂 收购 Alpine 获得硅光设计能力，全程代工（Tower/ 台积电），轻资产无晶圆规划  

硅光芯片自给率 85% – 90%（800G/1.6T）；3.2T 硅光芯片几乎 100% 自研 80% – 85%，少量外购补充 60% – 70%，高端型号外购比例更高  

硅光良率 1.6T 硅光 90%+；3.2T NPO 硅光良率稳步爬坡 行业最高，1.6T 硅光良率 95%+ 硅光良率 85% – 90%，LPO 良率更高  

配套光源 自研量子点 CW 光源；参股云岭光电锁泵浦产能 外购长光华芯、Coherent CW/EML 光源 [ __LINK_ICON ] 外购海外 + 国内光源厂商，无自有发光芯片产线  

二、量产进度与产能（硅光 800G/1.6T/3.2T）

对比项 华工科技 中际旭创 新易盛  

800G 硅光 大规模批量出货，成熟稳定 全球最大 800G 硅光出货方，市占第一 批量出货，主推 LPO 混搭硅光方案  

1.6T 硅光 大批量交付英伟达 / 微软 / 华为；月产约 35 万只 全球龙头，1.6T 硅光市占 50% – 70%，月产 50 万只 + 稳定量产，主打 1.6T LPO 硅光组合，性价比路线  

3.2T 硅光 / 光引擎 A 股唯一量产交付；NPO/CPO 双路线，月产 20 万只；英伟达 Spectrum-X、微软定点 样品送测、中试阶段，预计 2026Q4 – 2027 量产 仅样机演示，2027 年后才规划量产 3.2T 硅光引擎  

全球产能基地 武汉本部 + 泰国双基地 苏州 + 泰国 + 墨西哥（北美零关税） 四川 + 泰国，纯海外交付导向  

三、核心技术路线差异

主力路线 硅光 NPO 优先，CPO 共封装同步推进；无 DSP 线性直驱架构功耗优势极强 硅光可插拔为基本盘，CPO 中长期主线；传统 DSP 架构成熟稳定 [ __LINK_ICON ] LPO 线性驱动为核心差异化，硅光做搭配；CPO 布局保守、节奏最慢  

3.2T 架构优势 量子点光源 + 硅光微环，NPO 功耗 15 – 18W，全球领先低功耗方案 3.2T 规划带 DSP，预估功耗 25 – 30W，靠规模良率摊成本 LPO 过渡方案，3.2T 暂无成熟可交付硅光整机  

长期技术天花板 IDM 全链条，自研芯片 + 晶圆 + 封装，自主可控度最高 模块封装与客户生态最强，芯片制造依赖外部代工 轻资产设计模式，底层硬件自研最弱，靠成本与渠道取胜  

四、硅光核心供货客户

1. 北美 AI 巨头

华工：Compute Preferred 高等级伙伴；1.6T 硅光二供；3.2T CPO/NPO 全球双供应商（仅华工 +Lumentum），供给 Spectrum-X 交换机、Rubin/GB300 服务器

旭创：英伟达 GB200/GB300 1.6T 硅光第一大供应商，份额最高；3.2T 尚在验证送样阶段

新易盛：英伟达合格二供，1.6T LPO 硅光批量供货，无 3.2T 定点

- 微软 Azure

华工：3.2T 硅光 CPO 亚太独家长单（2025 – 2027 超 3 亿美金）；1.6T 硅光主力供应商

旭创：1.6T 硅光核心供应商，订单体量最大

新易盛：批量供货 1.6T LPO 硅光

- Meta/ 谷歌 /AWS

旭创：谷歌 TPU、Meta 第一供应商，份额断层领先

新易盛：谷歌、AWS 主力供货商，客户分散度最好，溢出订单承接强

华工：稳步批量导入，份额稳步提升

2. 国内大客户

- 华工科技：华为昇腾 1.6T 硅光核心供应商（份额 40%+）；阿里云、腾讯云、浪潮、工业富联稳定供货

- 中际旭创：国内云厂商、整机厂为辅，收入 70% 来自北美，国内占比低

- 新易盛：国内业务占比极低（海外收入 94%），几乎不依赖国内算力客户

五、盈利与定位总结

1.   中际旭创：短期硅光出货规模、北美客户体量第一，量产良率最强；短板是芯片制造外包、3.2T 落地慢

2.   华工科技：唯一实现 3.2T 硅光引擎量产交付、全产业链 IDM 自主可控；国内华为供应链壁垒深厚，长期技术壁垒最高；短期出货量小于旭创

3.   新易盛：LPO 性价比之王，毛利率稳定；硅光更多作为配套方案，无高端 3.2T 产能，胜在客户分散、轻资产抗波动

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