6 月 11 日，创业板指冲高回落跌超 1%，此前一度涨超 1%。盘面上光通信板块表现活跃，太辰光涨超 8%，光库科技涨超 5%，金信诺涨超 3%。ETF 方面，创业板人工智能 ETF 招商（159243）震荡调整，截至发稿跌超 2%，根据 Wind 实时数据估算，该 ETF 盘中获得资金净流入 300 万元。

消息面上，OpenAI CEO Altman 在周一发出的内部员工信中透露，预计 OpenAI 将在未来一年内上市，公司正在筹备全新的人工智能模型。与此同时，OpenAI 据悉正在商谈租赁俄亥俄州一处拟建的 10 吉瓦数据中心园区，该交易可能获得英伟达的资金支持，整体建设成本预计至少 5000 亿美元。第一阶段预计于 2028 年启动，OpenAI 或将通过 20 年租赁协议控制该设施。

与此同时，存储巨头也在释放长期扩产信号。据媒体报道，SK 集团董事长崔泰源表示，SK 海力士计划到 2034 年将晶圆产能提高两倍，以满足日益增长的 AI 内存芯片需求。此外，SK 集团还计划与英伟达合作，在 2028 年至 2029 年间于日本建设一座 AI 数据中心。

分析指出，这两则消息标志着全球 AI 算力基础设施正从 " 模型竞赛 " 进入 " 落地建设 " 的加速阶段。中银国际证券认为，随着 AI 技术快速发展，CPU 和 AI PC 硬件需求有望持续增长，相关产业链企业迎来发展机遇。国内企业在技术研发和市场拓展方面具有明显优势，未来有望在算力基础设施领域实现突破。

这一国产突破的逻辑，在光模块这一 AI 算力核心环节中体现得尤为明显。

国内多家龙头企业正加速全球化布局，新易盛于 2026 年 6 月公告拟发行 H 股并在香港联交所主板挂牌，中际旭创已于 2025 年 11 月启动 H 股上市筹备工作，天孚通信于 2026 年 4 月向港交所递交上市申请，联特科技董事会也审议通过了 H 股发行方案。

产业层面，光模块上下游企业积极进行技术升级与产能扩张。金百泽表示其 800G 光模块 PCB 相关产品已有样板及小批量交付，兆易创新推出光模块专用 MCU 系列，太辰光通过自研 MT 插芯向 800G/1.6T 光模块延伸。

此外，昨日工信部印发《" 人工智能 + 信息通信 " 创新发展实施意见（2026 — 2028 年）》，提出到 2028 年信息通信网络初步实现高等级自智，城域算力 1 毫秒时延圈覆盖率不低于 75%；到 2030 年，人工智能与信息通信网络融合关键核心技术取得显著突破，" 人工智能＋信息通信 " 有望步入智能普惠发展新阶段。

资料显示，截至 5 月 31 日，创业板人工智能指数中 " 光模块 " 相关成份股权重合计超过 57%，其中新易盛、中际旭创、天孚通信的配置比例分别为 18%、21%、11%。相较于同类 AI 主题指数，该指数展现出更强的盈利弹性与进攻属性。

历史数据显示，其近三年累计涨幅超 256%，显著跑赢科创 AI、CS 人工智能等指数。从成长性看，该指数 2025 年归母净利润同比增速预期高达 127.36%，远超创业板指整体水平。行业高景气与成份股强成长性有望形成双重共振。

创业板人工智能 ETF 招商（159243）紧密跟踪该指数，是当前市场上光模块含量较高的 AI 主题配置工具之一。在 AI 算力主线持续强化的背景下，该 ETF 有望持续受益于光模块龙头全球扩张与业绩兑现的双轮驱动。

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