周四（6 月 11 日），AI 应用全线走低，光模块 CPO 突发巨震，创业板人工智能回调逾 2%。或受赴港上市影响，新易盛单日振幅近 14%，从早盘涨超 4% 到午后一度下跌 9.51%，收盘跌幅缩窄至 4.55%。但仍有部分个股维持强势，受益于光纤扩产，太辰光、金信诺均逆市涨超 3%。

热门 ETF 方面，同类规模、流动性第一的创业板人工智能 ETF 华宝（159363）午后一度下挫 4.8%，收盘跌幅缩窄至 2.62%，单日振幅达 6%，成交超 16 亿元。值得注意的是，在回调区间，资金大举加码 1.14 亿份。

据券商中国报道，市场分析人士指出，AI 概念股此次调整的主要原因包括：

1、外部情绪传导。隔夜美股 AI 概念股普遍走弱，对 A 股相关板块人气形成拖累。

2、获利回吐压力。前期部分个股累计涨幅较大，相关公司陆续发布交易风险提示公告，引发获利盘集中了结。

3、减持扰动情绪。个别公司披露股东减持计划，对市场情绪形成短期压制。

中长期投资策略来看，兴业证券认为，近期成长板块调整主要源于拥挤度、流动性等分母端因素，而非产业趋势终结，AI 行情仍具业绩和景气支撑，回调反而创造买点。外部扰动不改 A 股重景气、重盈利的核心逻辑，AI 方向业绩确定性仍强。随着 7 月财报季临近，景气投资有效性将提升，中报业绩验证有望成为 AI 新一轮催化。*

配置上，兴业证券建议，以长打短，继续坚守 AI 内部景气最具确定性的方向，以北美算力链为代表，包括光通信（光模块、光纤光缆）等。多次历史经验表明，外部扰动带来的市场波动中，景气确定性品种反而将成为市场聚焦的、更具韧性的方向。7 月业绩期，这些景气共识度高的品种仍将是市场的最强共识。*

一键布局光模块 CPO 龙头，建议重点关注同类规模、流动性第一的创业板人工智能 ETF 华宝（159363）及场外联接（A 类 023407、C 类 023408），标的指数最新光模块含量超 50%，" 易中天 " 含量高，约三成仓位布局 AI 应用，不止是算力核心，也是 AI 应用代表。

值得注意的是，截至 2026.6.9，创业板人工智能 ETF 华宝（159363）最新规模达 74.26 亿元，规模居全市场双创 AI 赛道首位！最近 6 个月日均成交超 9 亿元，交投居全市场 AI 赛道首位。

数据来源：沪深交易所等。

* 机构观点参考资料来源：兴业证券《一个应对波动的原则：不必为了切换而切换》

ETF 基金相关费用说明：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过 0.5% 的标准收取佣金。场内交易费用以证券公司实际收取为准，不收取销售服务费。

联接基金相关费用说明：创业板人工智能 ETF 发起式联接 C 不收取申购费；赎回费 7 日以内为 1.5%，7 日（含）以上为 0%；销售服务费为 0.3%。创业板人工智能 ETF 发起式联接 A 申购费 100 万元以下为 1%，100 万元（含）-200 万元为 0.6%，200 万元（含）以上为 1000 元 / 笔；赎回费 7 日以内为 1.5%，7 日（含）以上为 0%；不收取销售服务费。

风险提示：创业板人工智能 ETF 华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为 2018.12.28，发布日期为 2024.7.11，创业板人工智能指数 2021-2025 年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为 R4- 中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。