6 月 16 日，A 股物理 AI 与机器人概念全线爆发，成为当日市场最亮眼的主线之一。巨能股份 30% 涨停，埃斯顿 10% 涨停，机科股份涨超 13%，绿的谐波、鼎智科技涨幅均超 10%。

板块爆发的直接催化剂，来自英伟达在韩国市场投下的 " 重磅炸弹 " —— 6 月 8 日，英伟达正式官宣与 LG 集团达成战略合作，将共同建设 AI 工厂，全面布局 " 物理 AI" 与机器人技术。与此同时，英伟达还与 SK 电讯、SK 海力士、斗山集团、NAVER 等韩国巨头达成了一系列合作。本文将从产业趋势、合作拆解、A 股映射、机构观点四个维度进行深度解析。

一、什么是 " 物理 AI"？为什么英伟达要 All in？

物理 AI，可简单理解为人工智能从 " 数字世界 " 向 " 物理世界 " 的延伸。其核心是让 AI 不仅能够生成文字、图像、视频等数字内容，还能够理解重力、摩擦、空间、运动、碰撞等真实物理规律，并进一步驱动机器人、智能汽车、工业装备等实体终端完成感知、决策与执行。

黄仁勋在多个公开场合中提到过 "AI 工厂 " 的概念—— AI 工厂是 " 以电力为输入、以‘ Token ’为产出 " 的新型智能工厂，是 " 下一次工业革命的引擎 "。

此次英伟达与 LG 集团的合作，正是将 AI 模型开发、物理 AI 数据生成、机器人仿真与训练、边缘部署以及工厂级数字孪生整合为一个统一的工作流程，用于构建物理人工智能系统。这标志着英伟达正从单纯的 GPU 芯片供应商，向提供全栈 AI 工厂解决方案的平台型企业迈进。

二、英伟达韩国 " 朋友圈 "：五家巨头，覆盖 AI 全产业链

6 月 8 日，英伟达官宣与五家韩国企业达成合作，覆盖从芯片、通信到机器人、互联网的完整链条：

1. LG 集团：AI 工厂与人形机器人

英伟达与 LG 集团合作建设 AI 工厂，涵盖机器人、自动驾驶、数据中心技术及 GPU 云服务等领域。LG 电子将整合英伟达 Isaac Sim、Isaac Lab 以及 GR00T 等机器人框架，用于训练其家用机器人 CLOiD，并建立 " 物理 AI 数据工厂 "。

2. 斗山集团：物理 AI 与 AI 工厂基础设施

斗山集团旗下斗山机器人、斗山能源、斗山电子材料等多个子公司全面参与。斗山机器人将整合英伟达 Isaac Sim、Cosmos 世界基础模型以及 Jetson Thor，推进其 AI 驱动平台。值得关注的是，斗山电子材料有望独家供应英伟达 Rubin 芯片的 CCL 材料，预计 2026 年相关销售额可达 1 万亿韩元。

3. SK 电讯：千兆瓦级 AI 云

SK 电讯计划利用英伟达 DSX 平台在韩国建设千兆瓦级 AI 云，首个 AI 工厂预计 2027 年投入运营。

4. SK 海力士：多年期 HBM 技术合作

英伟达与 SK 海力士宣布多年期技术合作伙伴关系，共同推进面向全球 AI 工厂的下一代存储技术。在 COMPUTEX 期间，黄仁勋曾在 SK 海力士展台的 HBM4E 晶圆上写下 "Please Make More"，凸显对 HBM 供应的紧迫需求。

5. NAVER：扩展主权 AI 基础设施

韩国互联网巨头 NAVER 将利用英伟达 DSX 平台扩展其主权 AI 基础设施，初期规模 55 兆瓦，计划逐步扩展至千兆瓦级别。

三、A 股机器人板块：为何此时爆发？

除了英伟达的催化，机器人板块近期还受到多重产业利好的叠加共振：

催化一：特斯拉 Optimus 量产倒计时

据产业链调研信息，特斯拉 Optimus 已进入 SOP（量产启动）阶段，核心供应商反馈第二季度正式采购订单已下达，当前月度交付量级在 100 台以上并逐月提升。弗里蒙特工厂产线改造预计 7 月底完成，第一代年产能目标 100 万台。

催化二：宇树科技科创板 IPO 过会

6 月 1 日，宇树科技科创板 IPO 过会，创科创板最快过会纪录，拟募资 42.02 亿元，发行估值达 420 亿元。同日，英伟达在 GTC 台北大会上正式官宣与宇树达成战略合作，推出基于 H2 Plus 人形机器人的开发平台，计划 2026 年底供货。

催化三：OpenAI 正式成立机器人团队

据财联社报道，OpenAI 正式宣布成立机器人团队，目标明确为 " 共同编程并制造对社会真正有用的机器人 "。

催化四：比亚迪自研人形机器人曝光

比亚迪首次公开证实自研人形机器人，项目代号 " 尧舜禹 "，已迭代至第七代原型机，计划 2026 年在自有工厂内部部署 2 万台。

四、A 股核心受益方向

在物理 AI 与机器人产业加速落地的背景下，以下方向值得重点关注：

1. 特斯拉供应链核心标的

随着 Optimus 量产启动，供应链溢价集中在价值占比高、壁垒强的环节——精密减速器、关节执行器模组、多维传感器等。绿的谐波作为谐波减速器龙头，在本次板块行情中涨幅居前；拓普集团是特斯拉 Optimus 执行器核心供应商。

2. 国产人形机器人产业链

宇树科技、智元机器人、云深处等国产主机厂加速商业化，谐波减速器、传感器、电机等上游零部件标的受益。中大力德（精密减速器）、奥比中光（视觉传感器）等核心零部件企业是确定性较高的方向。

3. 物理 AI 底层基础设施

中银证券指出，物理 AI 产业化初期，最先体现价值的环节是高质量数据、仿真平台、世界模型、数字孪生、3D 感知和工业软件等底层基础设施。索辰科技、能科科技等仿真与工业软件标的被机构列为关注方向。

4. 具身智能软件与仿真平台

产业链可拆分为 " 大脑训练场 "" 感官系统 "" 肌肉与骨骼 "" 算力底座 " 和 " 落地场景 " 等层级。仿真引擎与世界模型是上游技术壁垒较高的方向，原因在于物理 AI 需要先在数字环境中完成海量训练和验证，再迁移至真实场景。

五、机构观点：机器人板块有望走出强劲行情

兴业证券指出，机器人板块近期有望走出强劲行情，核心驱动逻辑包括：产业端催化密集（特斯拉 Optimus 预计 6-7 月量产，宇树预计 7 月挂牌上市）；海内外 AI 巨头集体背书，热点共识将正向拉动板块情绪；资金轮动需求支撑——光模块等 AI 硬件位置偏高，机器人板块作为前期涨幅相对较低、筹码相对干净的板块，具备承接轮动资金的优势。

浙商证券指出，7 月特斯拉机器人量产前，6 月是配置机器人板块的好时机，当前筹码位置对应产业进展性价比高，兼具进攻与防守属性。

中信建投指出，今年机器人主线将围绕 "T 链量产节奏 & 国内主机厂资本化 " 展开，供应链溢价集中在精密减速器、关节执行器模组、多维传感器等壁垒高的环节。

东方财富证券分析，当前人形机器人产业正站在技术验证期向规模化商用切换的历史拐点。供给侧，特斯拉、宇树科技、智元机器人、优必选等头部玩家量产节奏明确提速；需求侧，人口老龄化加深与劳动力成本持续上行构成长期刚性牵引。

六、这一波还能走多远？三个关键变量

站在物理 AI 与机器人概念全面爆发的关口，这一波还能走多远？以下三个变量值得关注：

变量一：特斯拉 Optimus 量产节奏

特斯拉 Optimus 产线改造预计 7 月底完成，若首批量产数据超预期，将直接验证人形机器人从 " 概念 " 到 " 量产 " 的跨越，对产业链形成最强催化。反之，若量产进度不及预期，情绪可能阶段性降温。

变量二：国产主机厂商业化落地

宇树科技 IPO 过会后，募投项目将加速产能建设。智元机器人、云深处等企业也在推进商业化进程。国产链的放量节奏，将决定国内上游零部件厂商的订单兑现时间。

变量三：英伟达物理 AI 生态落地

英伟达与 LG、斗山等企业的 AI 工厂合作将于 2027 年陆续投入运营。物理 AI 从 " 概念验证 " 到 " 规模部署 " 的进度，将决定相关产业链的中长期景气度。

七、结语：物理 AI 从数字走向现实，机器人赛道站上历史拐点

英伟达联手 LG 打造 AI 工厂，是物理 AI 从 " 概念验证 " 走向 " 规模部署 " 的标志性事件。AI 正从 " 生成文字、图像、视频 " 的智能，迈向 " 理解重力、摩擦、空间、运动 " 并驱动机器人完成真实动作的 " 物理智能 "。

在特斯拉 Optimus 量产倒计时、宇树科技 IPO、OpenAI 成立机器人团队、比亚迪自研人形机器人的多重催化下，人形机器人产业正站在技术验证期向规模化商用切换的历史拐点。

对于投资者而言，机器人板块不再是 " 远期主题 "，而是正在步入 " 订单验证 + 业绩兑现 " 的新阶段。真正的机会，在于那些已进入头部供应链、技术壁垒高、产能布局领先的核心零部件企业——精密减速器、关节执行器、多维传感器，以及物理 AI 底层基础设施的仿真平台、世界模型和数据服务商。

风险提示：特斯拉 Optimus 量产进度不及预期；国产主机厂商业化进程存在不确定性；物理 AI 技术落地进度存在不确定性；短期涨幅较大带来的技术性回调风险。

免责声明： 本文仅为基于公开数据及公告的客观分析，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。