昨天，QuestMobile 发布了 AI 原生 App 5 月活跃用户 TOP10 数据。豆包、千问、DeepSeek 和元宝依然是四强，合计月活超过 7.1 亿（未去重），独揽 TOP10 的近九成市场份额。

豆包依然遥遥领先，月活 3.68 亿，同比增速 182%。排名第二的千问暴增 53 倍，跃升至 1.62 亿月活，加上 1.27 亿的 DeepSeek，形成了稳定的三个月活过亿 AI 原生 App 第一阵营。

这些数字分布在榜单上，表面上是一场关于 AI 产品的竞赛，实际上讲的是过去一年关于生态、营销、成本与战略选择的故事，而且每个故事都比数字本身精彩得多。

今天，我们就通过这两组数据看看每家公司的增长背后，各自在押注什么。

01. 豆包：3 亿用户之后才是真正的难题

5 月 4 日，豆包在 App Store 悄悄挂出付费订阅方案：标准版 68 元 / 月、加强版 200 元 / 月、专业版 500 元 / 月。消息出来，豆包首次出现用户流失。据第三方数据显示，豆包单月活跃用户减少约 610 万人，一项 9 万余人参与的投票里，43% 明确表示 " 收费就不用了 "。

Questmobile 数据显示，豆包 5 月较 3 月还增长了两千多万用户。所以即使 5 月单月减少 610 万其实不算太大的波动。

但是豆包的成本压力是真实的。字节靠免费策略三年做到断层第一，也养出了一批迁移成本几乎为零的用户。AI 产品成本几乎和用户规模成正比，截至 2026 年 3 月，豆包日均 Token 调用量突破 120 万亿，有报道称字节 2025 年净利润降幅超 70%，AI 算力是核心原因之一。

不过豆包显然也不指望从用户身上直接收回这些成本。这三档定价的跨度太大，更像一次用户分层测试。先把对价格不敏感的重度用户筛出来，让他们率先为 AI 付费，剩下的免费用户继续留在生态里产生数据和使用习惯。字节的布局是先接入抖音电商引流，真正的商业化押在 2027 年以后。换句话说，68 元订阅更像一次心智教育，真正要赚的钱在 Q3 之后从抖音电商那条线进来。

流失的 610 万更可能是本来就用得很轻的边缘用户，留下来的核心用户使用强度反而在加深。

当然，还有最近来势汹汹的微信 AI 和 AI 版支付宝，这些传统超级入口接入 AI 是否会分流一部分用户，是接下来的关键。更值得留意的是，豆包押注的 " 对话到交易 " 链路，和千问、AI 版支付宝想做的事情正在变成同一个战场。

谁能让用户在一句话里完成购买、服务决策，谁就掌握了 AI 商业化最现实的入口。

02. 千问：5303%，有多少是真增长

千问的同比增速是整张榜单最吸睛的数字，但主要集中在两个月里。

千问前身叫 " 通义 "，2025 年 11 月改名翻新。爆发点是春节：2026 年 2 月 6 日上线 " 春节请客计划 "，联通阿里系全线业务，总投入 30 亿元，玩法直接。用户向千问发购物指令，千问下单，免单。首日下单量破千万，DAU 单日暴增 5100 万，在 App Store 超越豆包登顶。

这是一次强营销驱动的爆破，不是产品力自然生长出来的结果。千问自己的分析也没有回避这一点。1.3 亿用户、2 亿次下单这组数字里，有多少是冲量，有多少真正沉淀为日活，活动退潮后的长期 DAU 才是真正的考卷。

我们对比一下 3 月的月活数据就会看的更清楚。从 3 月到 5 月，千问的月活下降的最多。虽然绝对量不算大，但是这至少是一个趋势信号。

但阿里的底层逻辑不全靠营销撑着。淘宝的履约体系、支付宝的支付闭环、阿里云的算力底座，让 " 对千问说帮我买一箱矿泉水并完成配送 " 这件事真实可用。阿里把千问打造成 AI 购买决策的新入口，是创业公司短期内复制不了的壁垒。只是目前这条壁垒贡献的增量，远不如 30 亿补贴来得直接。

几乎同一个春节窗口，腾讯在元宝上也砸了 10 亿做社交裂变实验，红包退潮后 DAU 回落明显。同样是砸钱换增长，千问的补贴接进了真实的交易闭环，元宝的红包更像一次性游戏，红包发完，用户也就基本回落到节前水平。

03.DeepSeek：战场在别处

用月活下滑 24% 来评价 DeepSeek 显然不准确。DeepSeek 真正服务的是接入 API 的开发者和企业，衡量它的核心指标是 API 调用量和全球有多少产品在用它的模型。Questmobile 3 月数据显示，DeepSeek 月人均使用频次 41.7 次、同比还在涨，说明留下来的核心盘反而更扎实。月活在跌，流失的更可能是当年 R1 走红时涌入的好奇用户。

4 月，V4 正式开源。1.6 万亿参数，支持百万 token 上下文，并完成从英伟达 CUDA 到华为昇腾的全链条迁移。这是国内前沿模型中首次公开发布可复现的完整昇腾训练方案，工程意义不亚于模型本身。同月 V4-Pro 的 API 定价永久调降至原来的四分之一，对开发者市场而言，低价是护城河。

更大的变化是融资。6 月 16 日，The Information 援引知情人士消息称，DeepSeek 已完成新一轮融资，募资总额超过 500 亿元人民币，投后估值超过 500 亿美元。结构上，除一家国家级基金外，所有外部资金都没有直接进入 DeepSeek，而是被要求投进一只由梁文锋本人管理的有限合伙，拿不到投票权，五年内不能退出。梁文锋此前已把个人对公司的控制比例锁定在 84.29%。钱可以进来，话语权基本进不来。

从已披露的出资方看，梁文锋本人出资 200 亿元，腾讯 100 亿元，宁德时代 50 亿元，京东和 IDG 各 30 亿元。4 月曾被曝在谈的阿里最终没有出现在名单里。

这 500 亿表面上是钱，底层是一次公司形态的切换。DeepSeek 正在从 " 不需要外部资本的技术实验室 "，变成一家由个人控制权、国家战略资本和产业资本共同绑定的中国 AI 公司。

04. 元宝：腾讯选择两头下注

元宝是四强里最容易被一笔带过的一个。春节 10 亿补贴退潮后，独立 App 月活和日活回落明显，使用深度并没有真正沉淀。腾讯内部对此的判断比外界想象得清醒。用元宝正面迎战豆包和千问，结果没有达到预期。

腾讯的应对是两头下注。一边在 DeepSeek 上押了 100 亿元，买技术、人才和生态接入权。另一边推进微信 AI 接入，6 月 8 日向全量小程序开发者开放接口，让 AI 能力直接长进微信 14 亿月活、上百万小程序构成的服务网络。如果这条路走通，元宝的输赢可能根本不重要，因为真正的入口还是微信。

05.Kimi：月活腰斩，ARR 暴涨

Kimi 月活 745 万，同比下降 47%，不全是被打败的，有一半是主动放弃的。

杨植麟在 2025 年底的全员信里明确 2026 年不以绝对用户数量为目标，商业化聚焦 Agent 和付费订阅。因为一个不付费但每天消耗 token 的用户，对公司财务报表的贡献很可能是负的，这对于创业公司来说很难承担。AI 产品的成本结构和传统软件完全不同，这个现实 Kimi 终于想清楚了。

结果在 2026 年 1 月兑现了，Kimi K2.5 发布后，20 天内的累计收入超过 2025 年全年。截至 4 月，ARR 突破 2 亿美元。5 月完成 20 亿美元 D 轮融资，估值突破 200 亿美元，较半年前翻了接近四倍。用户侧，3 月人均使用频次 23.8 次（QM 数据），月活砍掉一半，留下来的人没有变得更冷淡。

06. 蚂蚁与 Lovekey：两个 " 异类 "

蚂蚁阿福月活 2412 万，进入榜单前五，但这不是蚂蚁的真正底牌。

昨天（6 月 16 日）开启邀测的 AI 版支付宝才是。支付宝将上万种生活服务整合进统一对话框，公积金查询、打车、点餐、买基金，一句话直达。几乎同一时间，微信也在做同一类事情。两家都在把 AI 能力嵌进原有的、体量更大的服务网络，让对话框变成调度入口。这类入口对网约车、外卖、理财这些垂直 App 的威胁是用户可能根本不需要再单独打开那个垂直 App。

但就目前测试的用户体验来看，一些低决策场景的体验更好，比如打车、交电费等，而复杂决策体验上还比较拉垮，比如没想好吃什么的外卖场景等。

Lovekey 月活 1000 万，同比增长 338%，做情感陪伴，是一个被主流 AI 产品集体跳过的需求场景在自然生长。但一季度月人均使用频次 6.8 次，是全榜最低，同比还在小幅下滑。一个主打情感陪伴的产品理论上应该每日打开，现实是它的使用深度全榜垫底。338% 的增长更多发生在 " 被看到 " 和 " 下载 " 这一层，离 " 离不开 " 还有距离。

跳出各家来看，这张榜单指向一个共同的问题：AI 应用的竞争，最终会在哪个维度决出胜负？

大厂的路径是用生态流量换月活，再把月活转化为商业价值。字节的生态优势是注意力，阿里的是钱包。注意力更容易驱动月活，钱包更容易驱动 ARR。还有第三条路在静悄悄地成形。AI 版支付宝和微信 AI 的进场，走的不是流量逻辑，而是服务调度逻辑。这类入口一旦成熟，月活这个指标本身就会失效，因为入口本身已经消失在底层基础设施里了。

独立公司走法各异。DeepSeek 不做 C 端，用开源基础设施换取全球开发者的话语权，500 亿融资是它向规模战争迈出的第一步。Kimi 放弃月活押注 ARR，证明商业化换向是可行的，但能否持续仍待验证。

真正逼近所有人的议题，是 "AI 什么时候收费 "。豆包已经证明，在对手普遍免费时单独收费，哪怕是全球月活最高的 AI 应用，也要先扛第一波流失。但算力成本的压力是刚性的，免费不是终点。谁能率先建立用户的付费心智和不可替代的使用粘性，谁才能真正把这场流量战争转化为商业战争的胜利。