6 月 18 日，又有三股同日开启招股，包括海光芯正（01191.HK）、白鸽在线（02672.HK）、礼邦医药 -B（09637.HK）。

其中，海光芯正拟全球发售 1343.15 万股 H 股，采用 B 机制发行。其中，香港公开发售 134.32 万股，占约 10%，国际发售 1208.84 万股，占约 90%。另有 15% 的超额配股权，超额配发股份上限 201.47 万股。

发售价固定为 114.00 港元 / 股，预期全球发售完成后的市值约为 102.08 亿港元。

假设不施行超额配股权，预期募集资金净额约 14.15 亿港元。其中，约 53.4% 将用于光模块、光电互连产线扩充及自动化升级；约 35.0% 用于未来三年内持续投资新产品及技术的研发；约 1.5% 用于未来三年内的业务推广及海外市场拓展；约 10.0% 分配至营运资金及一般企业用途。

海光芯正招股期为 2026 年 6 月 18 日至 6 月 24 日，预期将于 6 月 29 日挂牌上市，每手 50 股，入场费约 5757.48 港元。

值得注意的是，近年 AI 数据中心、光模块等概念持续爆火，海光芯正此次的发行也获得多家基石投资者保驾护航，基石阵营包含 JSC International Investment Fund SPC（为及代表 Jingxin SP）、佰维存储（688525.SH）旗下的双赢科技、金山云网络、UBS AM、易方达等机构，拟合计认购约 7.63 亿港元的发售股份。

根据资料，海光芯正是专注 AI 数据中心光电互连的产品提供商，通俗来说，就是为大型算力中心造 " 高速数据线 "，产品包括光模块、有源光缆（AOC）及其他，以支持高速、高密度及高能效的数据传输。

公司构建从芯片设计到模块制造的端到端能力，400G 及以上单模光模块全面采用硅光子技术，产品覆盖 100G 至 800G 速率，并前瞻布局 1.6T、3.2T 及 CPO、NPO 等下一代技术，以满足应用端需求。

业绩方面，2023 年至 2025 年，海光芯正的收入分别为 1.75 亿元（人民币，下同）、8.62 亿元、12.21 亿元；同期年内亏损分别为 1.09 亿元、1789.5 万元、1.00 亿元。

现金流也在持续失血。2023 年至 2025 年，海光芯正的经营活动现金流净额分别为 -9104.2 万元、-2.55 亿元、-3.59 亿元。

关于海光芯正的更多详细解读，可查阅财华社此前报道：《【IPO 前哨】光模块企业赴港！海光芯正收入狂飙，亏损困局待解》。

作者 | 燕十四

编辑 |Danna