1 季度末合同负债（订单预付款）7 亿多，同比翻倍，从合同负债判断，2 季度收入 30 亿，全年收入 115 亿。

公司收入增长主要来自数据中心用发电机组。

公司 2 季度用铜价相比 1 季度会上涨，但数据中心用发电机组成本传导顺畅，毛利率维持去年 6.4% 水平没有问题，略有上涨也是可能的，预计今年发电机组收入 80 亿，毛利超过 5.2 亿。

公司固定成本 3.5 亿，其它业务仅 3.0 亿，去年收入 31 亿，今年 35 亿，固定成本分别占收入 9.7% 和 8.6%，收入提升可以抵消一部分铜价上涨对毛利率影响，估计发电机毛利率会下降，其它配件和服务毛利率会提升，其它业务收入 35 亿，毛利 4.8 亿。

今年毛利 10.0 亿，毛利率 8.7%，相比去年下降 1.5 个百分点，但毛利增加 3.8 亿。

今年税金和期间费用同比去年增加 0.7-0.8 亿。

公司资产减值和信用减值均很低，对利润影响很小。

今年利润总额相比去年增加 2.9 亿，按照所得税 10%（研发费用增加，加计扣除也会提升），净利润增加 2.6 亿，所以今年净利润 5.0 亿。

目前，市值 119 亿，市盈率 24，公司业绩持续高增长明确，市盈率 40-50 合理的，市值 200-250 亿，股价 43/54 元，目前错杀阶段。

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