低利率环境下，居民存款搬家正在加速。央行数据显示，2026 年 4 月和 5 月，中国居民存款合计减少 2.05 万亿元，这是近十年来居民存款首次出现连续两个月负增长。同期，以理财、基金、保险为代表的非银金融机构存款大幅增加 3.61 万亿元，显示出广大投资者对于稳健理财的迫切需求。

在这股热潮中，量化 " 固收 +" 成为稳健投资者的进阶之选。量化   " 固收 +"，即以债券为底仓求稳健，以权益资产为增厚收益的手段，并结合量化模型充分挖掘细碎、分散的超额收益，力争让持有体验更优。而今日正式发行的富国鸿利增强（A 类：027948；C 类：027949），正是一只深度融合量化模型与 AI 技术的量化 " 固收 +" 产品，力争在波动中寻找确定性机会，打造中长期底仓配置的优质选择。

从资产配置策略来看，富国鸿利增强属于红利风格的 " 固收 +" 基金，采用 " 纯债打底 + 红利增强 " 的策略，债券资产仓位不低于 80%，权益及转债类资产仓位控制在 5%-20% 区间，以红利增强策略为核心，兼顾收益弹性与回撤控制。

对于 " 固收 +" 组合而言，"+" 的部分选择不同的风格，往往会带来不同的持有体验。而红利风格以股息率为核心筛选条件，不仅具备一定的防御属性，收益率也相对有吸引力，与 " 固收 +" 希望攻守兼备的定位不谋而合，所以固收 + 红利风格的收益风险比往往更为突出。Wind 数据回测显示，自 2017 年 1 月 1 日至 2026 年 5 月 26 日，同样选择股债二八的配置比例，股票部分分别搭配科技、周期、价值、红利、均衡等风格的情况下，红利风格年化回报为 4.13%，仅次于科技 4.37% 的年化回报，跑赢周期（3.91%）、价值（3.73%）和均衡（4.03%）风格，进攻性突出；最大回撤为 3.61%，其余风格最大回撤均超 4%，防御优势也十分鲜明。

就当下而言，A 股市场板块轮动和切换节奏明显加快，主观择时选股难度提升，而量化模型能同时跟踪大量股票、因子和风险暴露，或更适配当下环境。具体来看，在权益部分，富国鸿利增强基于 Alpha 多因子模型，综合考量估值、盈利、动量、反转等维度，同时纳入机器学习、非线性变换等多元工具，在锚定红利基准风格的基础上寻求最优的组合解法；债券部分的量化运用主要体现在利率债部分，基于基本面量化择时和深度学习择券，信用债部分主要采用骑乘策略，力争夯实组合基底。

新基金的拟任基金经理为量化 " 固收 +" 名将陈斯扬，管理量化 " 固收 +" 的时长已超过 8 年，而全市场量化 " 固收 +" 策略产品对应的量化基金经理中，管理 " 固收 +" 策略的平均年限仅为 1.76 年。目前，陈斯扬管理规模已超过 430 亿元，其代表作富国兴利增强近一年收益率为 13.47%，超越业绩比较基准 12.11%，同类排名前 5%，展现出他在量化 " 固收 +" 领域的深厚造诣，有望为富国鸿利增强的后续运作提供强力护航。

对于希望寻求稳健理财的进阶选择的投资者而言，不妨关注今日起正式发行的富国鸿利增强（A：027948；C：027949）。