消息面，美股存储芯片巨头披露最新财报，2026 财年第三财季实现营收 414.6 亿美元，同比大幅增长 346%；毛利率达到惊人的 84.9%，均高于市场预期。同时，给出的第四财季业绩指引也大超市场预期。相关机构表示，这份财报打消了市场对 " 人工智能需求放缓 " 和 " 盈利接近峰值 " 的担忧。

当前全球算力基础设施建设如火如荼，基本面的强劲兑现能力为通信板块提供了坚固的安全堡垒和扎实的业绩支撑。

相关机构预期 2026 年光模块市场成长接近 2x，2027 年再成长接近 1x。从更远期看，全球人工智能基本开支有望在 2027 年超过 1.1 万亿美元，2029 年超过 2 万亿美元，光模块市场规模当前占资本开支比例大约 8-10%，后续占比有增加趋势，总体而言 2028-2029 年仍有望以高双位数百分比增长。

通信 ETF 国泰（515880），跟踪中证全指通信设备指数，光模块 + 服务器 + 铜连接 + 光纤占比超 80%，为布局算力资产的核心标的。截止 2026/6/24，该 ETF 近 20 日吸金近 130 亿元，规模超 510 亿元，位于同类首位，流动性占优。

但目前仍需小心短期兑现风险和地缘政治风险。4 月以来光产业链累计涨幅较多，逢低布局或有更好体验。

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