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蓝鲸新闻 6 月 25 日讯（记者 严沁雯）又一家银行注资消金公司。

近日，晋商银行（02558.HK）发布公告称，该行于 6 月 18 日与晋商消费金融股份有限公司（下称 " 晋商消金 "）订立股份认购协议，拟以 7.3 亿元认购晋商消金 5 亿股新股，每股价格为 1.46 元。

此次增资完成后，晋商消金的注册资本将由 5 亿元增至 10 亿元，晋商银行的持股比例将由 40% 提升至 70%，晋商消金将成为晋商银行的附属公司，其财务业绩将并入晋商银行的财务报表。

10 亿元合规 " 门槛 " 仍有两家未达标

事实上，在晋商银行注资之前，晋商消金是目前持牌消金中，少数未达最低注册资金 " 门槛 " 的消金公司之一。

2024 年 4 月施行的《消费金融公司管理办法》中规定，注册资本最低限额由 3 亿元提升至 10 亿元，同时要求主要出资人持股比例不低于 50%。

晋商银行的注资，被视作符合资本监管要求并为晋商消金未来业务增长预留空间的举措。

不仅如此，近年来，受宏观环境等多重因素影响，消费信贷领域面临挑战。叠加助贷监管趋严、贷款利率压降等变化，行业进一步承压。以上均要求消金机构加快夯实资本，增强风险抵御能力。

今年 3 月，国家金融监督管理总局、中国人民银行联合发布《个人贷款业务明示综合融资成本规定》，定于 2026 年 8 月 1 日起施行。新规要求贷款人向借款人展示综合融资成本明示表，清晰披露个人贷款息费成本。进一步推动持牌消费金融机构从 " 粗放增长 " 向 " 精细化合规 " 转型。

在晋商银行抛出 " 加码 " 晋商消金计划之前，长沙银行（601577.SH）亦在 6 月 4 日公告，该行收到湖南金融监管局的批复，批准同意长银五八增加注册资本 8.21 亿元，注册资本由 11.24 亿元增加至 19.45 亿元。

同时，今年以来，还有包括北银消费金融、湖北消费金融、金美信消费金融、海尔消费金融等多家机构获批增资。

不过，伴随行业增资 " 潮 " 起，尚有部分机构未能满足 10 亿元的 " 门槛 " 要求。天眼查数据显示，目前注册资本在 10 亿元以下的持牌消金机构还包括：蒙商消费金融（5 亿元）、盛银消费金融（3 亿元）。

晋商银行营收、净利连续两年 " 双降 "

从晋商银行的角度看，拿下可以实现全国展业消金公司的绝对控制权，是与其现有经营形成有效互补的重要布局。

公开资料显示，晋商消金成立于 2016 年 2 月，是山西省内唯一一家持有全国消费金融牌照的机构。截至 2024 年、2025 年 12 月 31 日止两个年度，营业收入分别约 5.878 亿元、6.896 亿元。

" 具体来看，本次注资有助于本行拓宽业务范围、扩充客户群体，优化全行整体金融服务布局，全方位提升综合金融服务水平与协同发展潜力。" 晋商银行在公告中称。

不过，对于 2025 年净利润约为 16.63 亿元的晋商银行而言，斥资 7.3 亿元 " 加码 " 晋商消金，实际会产生何种效果还未可知。

一方面，消金公司展业过程中免不了对资本金的消耗，这对于银行股东的资金实力提出了一定要求；另一方面，消金公司客群相对下沉，在零售不良攀升的背景下，如何管控好风险亦是挑战。

根据晋商银行财报，近两年该行业绩正经历颓势。2024 年，晋商银行营业收入同比下滑 0.2%，净利润同比下滑 12.6%；2025 年，营业收入同比下滑 6%，净利润则同比下滑 4.9%。

具体而言，2025 年，晋商银行利息净收入下降 7.7% 至 38.661 亿元。净利息收益率由 2024 年的 1.20% 下降 0.13 个百分点至 1.07%；净利差由 2024 年的 1.07% 下降 0.11 个百分点至 0.96%。生息资产收益率下降了 0.40 个百分点至 2.97%。

从业务结构的变化看，近年来晋商银行正着力改善零售短板。截至 2025 年末，该行零售银行业务占比由 2024 年的 23.9% 增至 25.3%。

截至 2025 年末，晋商银行总资产约为 3930 亿元，同比增长 4.4%。但该行资产质量值得关注：2025 年末，晋商银行不良贷款率由 2024 年的 1.77% 升至 1.95%，为近年新高。分产品类型看，公司贷款不良率由 2024 年的 2.19% 升至 2.39%；个人贷款不良率则由 2.28% 升至 2.52%。

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