雷递网 雷建平 6 月 30 日

广东鼎泰高科技术股份有限公司（简称：" 鼎泰高科 "，股票代码："01377"）今日开启招股，准备 2026 年 7 月 9 日在港交所上市。

鼎泰高科拟发售 1263.2 万股，最高发行价 380 港元，最高募资 48 亿港元。

鼎泰高科基石投资者分别为胜宏科技、高瓴旗下 HHLR ADVISOR、ASPEX MASTER FUND、建滔投资有限公司、CPE INVESTMENT XV、Cloud Alpha Capital Management、易方达基金管理有限公司、易方达资产管理（ 香港）、STRATEGY MASTER、泰康人寿保险有限责任公司、ATHOS CAPITAL LIMITED、HEL VED MASTER FUND、MILLENNIUM、IFUND SPC – Vision IX SP、霸菱资产管理（ 亚洲）有限公司、Martis Fund、定颖投资控股股份有限公司，一共认购 2.54 亿美元（约 19.91 亿港元）。

其中，胜宏科技、高瓴旗下 HHLR ADVISOR、ASPEX MASTER FUND 分别认购 3000 万美元，建滔投资有限公司、CPE INVESTMENT XV、Cloud Alpha Capital Management 分别认购 2000 万美元；

易方达基金管理有限公司认购 500 万美元，易方达资产管理（ 香港）认购 1000 万美元，STRATEGY MASTER 认购 1500 万美元，泰康人寿保险有限责任公司、ATHOS CAPITAL LIMITED、HEL VED MASTER FUND、MILLENNIUM、IFUND SPC – Vision IX SP 分别认购 1000 万美元；

霸菱资产管理（ 亚洲）有限公司、Martis Fund 分别认购 800 万美元，定颖投资控股股份有限公司认购 6300 万港元。

截至今日收盘，鼎泰高科股价为 550.9 元，市值为 2266 亿元。一旦在港股上市，鼎泰高科将形成："A+H" 股的格局。

年营收 20.8 亿 净利 4.3 亿

鼎泰高科是一家精密制造解决方案综合供应商，为全球 PCB 制造价值链的关键工序环节（包括钻孔、铣削╱成型及其他相关精密制造工艺）提供工具、材料及智能设备。

鼎泰高科的产品组合涵盖四大类，包括精密刀具；研磨抛光材料；功能性膜材料；及智能数控装备。该等产品服务于终端市场，包括 AI 服务器、具身机器人、半导体及集成电路相关应用、低轨卫星通信、高端装备制造及智能汽车，以及消费电子、通讯及工业控制等若干其他行业。

招股书显示，鼎泰高科 2023 年、2024 年、2025 年营收分别为 12.95 亿、15.53 亿、20.84 亿元；毛利分别为 4.54 亿、5.38 亿、8.43 亿元。

鼎泰高科 2025 年来自精密刀具收入 17.4 亿，占营收的比例为 83.4%；来自研磨抛光材料收入 1.92 亿，占比为 9.2%；来自功能性膜材料收入为 7369 万，占比为 3.5%；来自智能数控 装备收入为 7679 万元，占比为 3.7%。

鼎泰高科 2023 年、2024 年、2025 年年内利润分别为 2.19 亿、2.27 亿、4.32 亿元。

鼎泰高科 2026 年第一季度营收为 8.14 亿元，较上年同期的 4.23 亿元增长 92%；净利为 2.6 亿，较上年同期的 7258 万元增长 259%；扣非后净利为 2.55 亿，较上年同期的 6639 万元增长 284.74%。

王馨家族卖老股：套现 28 亿

鼎泰高科执行董事分别为王馨女士、王俊锋、林侠、王雪峰、王逸飞女士；独立非执行董事分别为李小菲女士、宋海海、辛国胜博士、黄辉博士。

鼎泰高科家族色彩浓厚。王馨女士为公司董事长、总经理，王馨女士为林侠的妻子，与王俊锋、王雪峰是兄弟姐妹关系。林侠、王俊锋均为副总经理，王雪峰为副总裁。

截至 2026 年 3 月 31 日，广东太鼎控股有限公司持股为 76.23%，浙江太鼎创业投资合伙企业（有限合伙）持股为 5.73%，香港中央结算有限公司持股为 1.43%，泰州睿海电子产品合伙企业（有限合伙）持股为 1.08%，泰州睿鸿电子产品合伙企业（有限合伙）持股为 1.04%；

截至 2026 年 3 月 31 日，鼎泰高科股权结构

泰州睿和电子产品合伙企业（有限合伙）持股为 0.71%，平安银行股份有限公司－永赢科技智选混合型发起式证券投资基金持股为 0.59%，中国工商银行股份有限公司－财通成长优选混合型证券投资基金持股为 0.41%，中国建设银行股份有限公司－易方达信息产业混合型证券投资基金持股为 0.39%，中国工商银行股份有限公司－财通价值动量混合型证券投资基金持股为 0.39%。

过去一年，鼎泰高科股价持续飙升，股价上涨超过 10 倍。日前，太鼎创业将转让所持公司 2.5% 股权，持股比例从 5.71% 降至 3.21%，太鼎创业为公司的员工持股平台，且为持有公司 5% 以上股份的股东。公司实际控制人、部分董事及高级管理人员通过太鼎创业持有公司股份。

太鼎创业的大股东为王馨女士，持有 57.68% 股权；王俊峰持有 22.02% 股权，王雪峰持有 10.84% 股权，林侠持有 9.46% 股权。

出让方询价转让股份数量为 10,285,323 股，占公司总股本 2.5%；询价转让价为 270.55 元 / 股。 此次交易金额 27.83 亿元，以此计算，王馨女士套现 16 亿元，王俊峰套现 6.12 亿元，王雪峰套现 3 亿，林侠也套现近 3 亿元。

本次权益变动前，太鼎创业及其一致行动人太鼎控股、泰州睿和合计持有公司股份 338,976,000 股，占公司首次公开发行股票并上市时总股本（410,000,000 股）的比例为 82.68%。

本次权益变动后，太鼎创业及其一致行动人太鼎控股、泰州睿和合计持有公司股份 328,690,677 股，占公司当前总股本的比例为 79.89%。

一共有 29 家机构参与接盘。受让方通过询价转让受让的股份，在受让后 6 个月内不得转让。

其中，易方达基金管理有限公司认购 12.39 亿元，UBS AG 认购 6.91 亿元，上海伊洛私募基金管理有限公司认购 1.16 亿元，诺德基金管理有限公司认购 1.12 亿元，大家资产管理有限责任公司认购 9794 万元，泰康资产管理有限责任公司认购 8062 万元，上海东方证券资产管理有限公司认购 7088 万元，上海宁苑资产管理有限公司认购 4491 万元。

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