6 月 29 日，半导体设备 ETF（159516）涨超 9%，延续近期的强势表现。半导体设备近期受益于多重因素共振，包括全球设备景气上修、存储扩产落地、国产的替代强化、设备出海等。

从整体 AI Capex 看，周末三星和海力士官宣了激进的 capex 计划。预计全球 AI Capex 2027 年会接近或突破 1.5 万亿美金，较此前市场预期进一步上修。存储作为 AI 算力基础设施的核心瓶颈环节，HBM（高带宽内存）供需缺口持续扩大，国内存储及半导体设备产业链将持续受益于全球资本开支周期。

全球半导体设备景气度预期继续上修：SEMI 于 6 月 11 日发布报告，将 2026 年全球前段半导体设备市场规模增速预期从此前的 16.5% 大幅上调至 23.5%，达 1522 亿美元。Q1 全球半导体设备出货额达 365.5 亿美元，同比 +14%，创下历史单季度新高。

美光 FY26Q3 资本开支约 70 亿美元，并指引 FY26Q4 预计提升至约 100 亿美元，可见存储扩产正在加速。而材料端也因存储高度景气、成熟制程稼动率高企等因素而快速成长。半导体设备和材料均深度受益于存储涨价和存储扩产。AI 带动先进逻辑、HBM/DRAM、先进封装和企业级存储资本开支持续上修，设备需求从周期修复走向结构性扩张。

展望后市，存储扩产和先进制程自主可控逻辑依然强硬，存储龙头上市在即，事件催化紧锣密鼓。有兴趣的投资者可持续关注半导体设备 ETF（159516），不过近期累计收益较大，仍需注意波动风险。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票 ETF/LOF 基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

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