申能股份（600642.SH）风险分 68.4 分，属于偏稳健水平，高于全市场约 98% 的股票。近一年价格波动较小，波动率 21.3%，最大回撤约 19.8%，下跌时波动较温和（下行波动 13.2%），与大盘联动性低（Beta0.34）。整体历史风险较低，但历史数据不代表未来，低风险不等于不会下跌。

这个数据页看什么

这个数据页主要看股票的历史价格波动、回撤幅度、对市场指数的敏感度（Beta）以及下跌时的波动情况。它帮助理解持有一只股票可能面临的波动和风险难度，但不评估公司基本面。

核心指标怎么理解

风险分是多个风险指标的综合得分，本数据页中分数越高说明历史上波动小、回撤小、Beta 低，整体更稳健。波动率看价格波动大小，越大代表价格跳动越厉害。最大回撤看从高点跌落的最深幅度，用来估计历史最大亏损。Beta 看股票与大盘的关联度，Beta 低于 1 表示比大盘波动小。

风险分：综合波动、回撤、Beta 和下行风险，分数越高表示历史风险越低、走势越稳健

波动率：价格上下波动的剧烈程度，越高持有体验越不稳定

最大回撤：一段时间内从最高点跌到最低点的幅度，代表历史最深亏损

Beta：股票相对市场指数的敏感度，越高对大盘涨跌越敏感

当前数据怎么读

当前风险分约 68.4 分，属于偏稳健档位，比全市场约 98% 的股票更稳健。近一年价格波动较小（21.3%），最大回撤不到 20%，下跌时波动也缓和（13.2%）。与沪深 300 的 Beta 仅 0.34，说明走势相对独立，受大盘影响小。总体看，该股历史风险较低，持有起来波动压力较小。

风险分：68.43 分（越高越稳健）

风险档位：偏稳健

近 1 年波动率：21.3%

近 1 年最大回撤：19.8%

近 1 年下行波动：13.2%

Beta：0.34

数据上需要观察的地方

波动率明显小于多数股票，属于偏防御型走势；回撤可控，近 1 年最大回撤不到 20%；Beta 低，大盘涨跌对它影响小，具有一定的独立行情特征。这些数据表明该股历史上波动压力较小。

近 1 年波动率低于大部分股票

近 1 年最大回撤控制在约 25% 以内

Beta 低，市场敏感度低

回撤稳健程度优于约 97% 的股票

市场敏感度稳健分位优于约 89% 的股票

风险与容易误读的地方

风险卡只基于历史数据进行描述，不代表未来不会出现更大波动或回撤。低风险股票仍可能因突发事件下跌；高风险股票也可能带来高收益。本数据页不分析公司基本面、行业前景或估值，所以不能单凭风险分做交易决策。历史风险指标是过去的表现，不能直接当作未来的风险上限。

低风险不等于一定安全，也不等于不会下跌

高风险不等于一定不好，有些股票高波动也可能有较高弹性

风险卡主要描述价格和市场敏感性，不负责判断公司基本面好坏

历史风险指标不能直接当作未来风险上限

下一步观察什么

后续需要关注波动率有没有变大，如果上升说明价格跳动更剧烈；关注最大回撤是否扩大，出现新低可能意味着风险增加；关注 Beta 是否升高，如果升高则股票对大盘涨跌更敏感；同时观察风险变化是否与其他维度（如动量、流动性）同步，综合判断风险趋势。

波动率是否持续上升或下降

最大回撤是否扩大，是否出现新的下行压力

Beta 是否明显升高，说明对市场波动更敏感

风险变化是否和动量、流动性、风格等维度同步

以上内容仅为数据解读，不构成投资建议。

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