7 月 6 日，半导体设备板块振幅加大，芯片设计板块走强。半导体设备 ETF 招商（561980）早盘高开 1.5% 跳水，9:46 拉升翻红、9:50 迅速涨超 1%，随后再度回落。权重股中微公司、北方华创微跌，长川科技翻红，海光信息大涨超 4%，材料股安集科技走强，设备股联动科技、京仪装备、上海新阳、广立微多股拉升。

资金面数据显示，半导体设备 ETF 招商（561980）前一交易日净流入 2500 万元，近 10 个交易日累计净流入 9 天、区间吸金超 23 亿元，最新规模 70 亿元。该 ETF 跟踪中证半导，设备 + 材料占比 80%，寒武纪、海光信息、中芯国际三大设计与制造龙头占比 20%，2020 年以来累计涨幅（570%）在科创芯片（385%）、半导体材料设备（432%）等同类指数中位居第一。

一、【存储江波龙、材料广钢气体等盈利释放】

消息面上，存储模组龙头江波龙与材料股广钢气体，业绩集体超预期。

江波龙于 7 月 3 日发布公告，预计 2026 年半年度归属于上市公司股东的净利润为 92.00 亿元 -110.00 亿元，同比增长 62204%-74394%，大幅超出市场预期，也验证了本轮周期存储板块的盈利能力。

此外，材料股广钢气体发布业绩预告，2026H1 收入 12.50-14.50 亿元，同比 +12-30%，归母净利润 2.2-2.8 亿元，同比 +86-137%，氦气价格上涨以及晶圆厂景气需求下投产项目稼动率提升使公司 Q2 业绩超预期。

从年内涨幅来看，目前 A 股主要存储公司涨幅峰值较高，同时上行周期带来的涨价红利为公司带来巨大利润。根据数据，2023 年主要存储龙头集体亏损，但 2026Q1 单季净利已超 2025 全年，增值收益高位。

二、【Meta冲击是否延续？】

二级市场方面，上周市场担忧 Meta 开放自有算力服务将重构当前算力供需、利润分配及行业估值体系。受此影响，海外半导体指数同步回调，A 股算力硬件、半导体出现集中下跌。

后市Meta 冲击会否延续？中银国际指出，即将到来的财报季里或能给出线索：一看海外头部云厂商资本开支指引是否下调，二看国内 AI 硬件企业中报业绩能否对冲利空。

如果北美云厂商 CapEx 依旧强，且国内核心公司中报并未失速，那么本次回调可能只是一次剧烈但可修复的筹码出清。目前资金面尚未形成由基本面驱动的新主线切换，因为上周食品饮料和农业的上涨并没有伴随强有力的持续主力净流入，反而份额增加最多的五只 ETF 均为半导体设备、材料和通信类 ETF。

开源证券认为，Meta 拟卖 AI 算力，核心是提升资本开支可解释性，Meta 筹划出售多余 AI 算力，本质是将巨额 AI 基础设施从成本中心转为可变现资产，以提高资本开支可解释性。该举措利好 Meta 估值叙事，不代表削减CapEx，对 GPU、HBM、服务器、光模块等硬件链条中长期不构成直接利空。

根据银河证券，目前 ASML 上调全年营收指引，韩国三星集团和 SK 集团合计承诺在本土投资规模超过 4800 万亿韩元用于 AI 数据中心与半导体供应扩张。全球 AI 资本开支仍在扩张周期，半导体设备行业需求保持高景气。二季度国内半导体设备和零部件加速国产化导入，持续看好设备板块。

三、【华为韬定律V2 正式发布，先进封装设备与材料有望加速导入】

此外，技术端，华为明确以混合键合为核心的 3D 逻辑折叠工程路径，麒麟 2026 在同工艺节点下实现晶体管密度提升 55%、等性能功耗降低 41%，同时披露 2026-2029 年四代芯片演进路线，技术向全规模多层堆叠升级。

开源证券认为，华为韬定律 V2 有望加速国内混合键合、TSV、晶圆减薄等先进封装设备与材料的验证导入及国产替代。

四、【韩国存储厂资本开支高增，设备产业链迎扩产红利】

扩产节奏方面，6 月 29 日，韩国政府宣布预计将在西南部建设四座芯片厂，投资约 800 万亿韩元，三星集团于当日宣布未来十年将投资 2655 万亿韩元，海力士也宣布将投资 1100 万亿韩元，以满足 AI 存储器的中长期需求。

开源证券认为，韩国押注 AI 存储，体现 AI 时代对存储的国家级押注，AI 算力变现强化开支叙事。HBM、DDR5、eSSD 需求推升供需紧张，先进 DRAM 前道、HBM 封测及新 Fab 厂务设备将分阶段受益，后道弹性或优先释放。

先进封装与存储赛道景气共振，产业链投资确定性凸显。上述机构指出，AI 基建驱动全球半导体开启多年扩产周期，预计 2026 年全球 IDM 与代工厂资本开支达 2720 亿美元，2024-2030 年存储、逻辑赛道复合增速分别达 15.7%、11.4%。其中全球先进封装规划投资规模达 1250 亿美元，存储头部厂商扩产增速领跑，下游需求具备长期持续性。

银河证券认为，中报业绩窗口期来临。虽然近期全球存储板块波动幅度较大，但即将到来的中报业绩披露窗口期有望支撑板块股价表现。

华泰证券也指出，科技仍是中期核心，但谨慎追高、逢低吸筹，同时优化结构，减少在纯题材和高拥挤方向的暴露。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。