7 月 10 日，受特斯拉人形机器人量产指引明确等多重刺激，A 股机器人板块走强。机器人 ETF 招商（560770）早盘大涨 2.73%，成分股绿的谐波、雷赛智能、双环传动、埃斯顿等核心标的集体飘红。

核心催化 1：特斯拉 Optimus 量产指引明确

本次行情最直接催化剂或来自特斯拉供应链。据第一财经，据媒体报道，据多位特斯拉供应链人士表示，特斯拉近期终于下发具体的 Optimus 零件采购指引，要求供应商在今年 9 月将产能提到 1000 台 / 周，随后在年底提升到 2000-2500 台 / 周。两位接近供应商的人士说，特斯拉会提前 2 个月左右下订单，现在他们已经看到 8 月数百台的具体订单。

受此带动，A 股特斯拉机器人产业链（谐波减速器、无框力矩电机、行星滚柱丝杠、关节模组等）走强。

核心催化 2：蚂蚁灵波发布全新模型

据第一财经，7 月 10 日，蚂蚁灵波发布业界首个具身原生世界动作模型 LingBot-VA 2.0。据介绍，LingBot-VA 2.0 不再沿用行业常见的 " 视频生成模型微调 " 路线，而是基于自回归架构从零开始预训练，围绕动态建模、因果预测和实时执行等机器人与真实环境交互的核心需求进行原生设计。

核心催化 3：政策端与产业端密集兑现

工信部、国资委联合启动 "2026 年度人形机器人与具身智能实景实训专项行动 "，明确提出凝练百个以上高价值应用场景，进一步丰富具身智能应用谱系，带动形成万台级规模落地能力。

此前，智元机器人第 15000 台具身智能机器人下线并投入工厂常态化作业；宇树科技科创板 IPO 注册生效，拟募资超 42 亿元，有望成为 "A 股人形机器人整机第一股 "；优必选超仿生人形机器人累计订单超 1.3 万台。

业内普遍认为，2026 年下半年是人形机器人 " 量产验证 + 场景落地 " 的关键窗口，板块定价逻辑正从主题概念向订单与业绩兑现切换。

德银和摩根士丹利均上调了 2026 年全球人形机器人的出货预测，有望至近 5 万台（中国约 4 万台），认为 Physical AI（物理人工智能）规模化阶段已进入临界窗口。

东吴证券指出，上半年板块已完成预期泡沫出清，Optimus V3 批量下线、宇树科创板上市、工信部实训专项招标构成三大量化催化，量产数据落地前板块有望迎来第二轮主升行情，建议重点关注已获量产订单指引的核心零部件供应商。

资料显示，机器人 ETF 招商 ( 560770 ) 跟踪中证机器人指数（H30590.CSI），选样覆盖机器人本体、核心零部件（减速器 / 伺服 / 传感器）、机器视觉、工业软件及数字化产线集成商，共 64 只成分股。前十大成分股包括：大族激光、汇川技术、三花智控、科大讯飞、中控技术、恒立液压、绿的谐波、拓普集团、大华股份、双环传动，累计占比约 60%，龙头集中度适更高。

机构普遍看好 2026 年作为 " 人形机器人量产元年 " 带来的产业链机会，特别是三季度特斯拉 Optimus V3 量产数据、8 月北京世界机器人大会、宇树科技正式上市等事件有望形成阶段性催化。但同时，人形机器人量产节奏不及预期、核心零部件降本受阻、行业竞争加剧、以及短期涨幅较大后的获利回吐风险。

更多内容请下载 21 财经 APP