2026 年 6 月，第四批全国中成药联盟集采公布中选结果。

本次由湖北省医保局牵头，共形成 308 个药品品规中选结果，预计 7 月底全国落地，执行周期至 2028 年底。

与此前几批相比，最大变化是首次大规模纳入 OTC 品种，包括健胃消食片、感冒清热颗粒、活血止痛膏等家庭常备药，同时覆盖医院与定点零售药店。

但名单中一个明显现象是：多个核心 OTC 品类的龙头企业缺席。

有的弃标，有的未进入目录，有的因合规问题出局。

集采与品牌龙头之间的 " 错位 "，成为本轮最值得关注的信号。

一、三类缺席：弃标、未纳入与被动出局

1. 健胃消食片：龙头主动弃标

健胃消食片是消化类 OTC 第一大单品。

据米内网及中康 CMH 数据，华润江中药业的江中牌健胃消食片长期位居品类第一，在零售药店占比长期超过 95%，基本等同于该品类本身。

本次集采该品类共 16 家企业中选，包括修正、云南白药、健民集团、葵花药业等，但江中在报名后未提交最终报价，选择弃标。

核心原因在于渠道结构失衡：

该产品 90% 以上销售来自零售与电商，医院占比极低，而本次集采报量主要来自公立医疗机构。

一旦中标，需要执行全国同价体系，会直接影响其约 13 亿元规模的零售市场价格体系。院内新增量不足以覆盖损失，因此选择退出。

最终中选企业多为二线品牌，整体零售份额合计不足 5%，主要目标是借集采进入医院体系。

2. 感冒类 OTC：龙头缺席 + 核心品种未纳入

本次感冒类仅设置 " 感冒清热颗粒 " 采购组，共 44 个品规中选，涉及白云山、神威、同仁堂科技等企业。

但零售端核心品牌华润三九并未参与投标。

更关键的是，零售端最大单品 999 感冒灵颗粒本次并未进入集采目录。

该品种此前在省级集采征求意见稿中曾被讨论纳入，但最终全国版本未覆盖。

这也形成一个分界：

● 未纳入目录 → 政策层面的审慎选择

● 主动弃标 → 企业的商业决策

对三九而言，感冒灵主要在院外市场，本轮集采对其格局影响有限。

3. 活血止痛膏：合规问题导致出局

活血止痛膏是骨科外用经典 OTC 品种。

安徽安科余良卿药业有限公司长期占据该品类主导地位，通用名市场份额曾超过 80%。

但本次集采中，该企业未进入申报名单。

原因并非报价策略，而是合规问题：

根据湖北医保局披露，其生产线存在 GMP 不符合要求情形，在资格审查阶段即被剔除。最终该组仅一家企业通过增补规则中选，原有龙头直接退出竞争。

需要说明的是，这种缺席并非普遍情况。

葵花药业集团股份有限公司在护肝片、小儿肺热咳喘颗粒等多个品类中正常中选，说明多数 OTC 龙头仍参与集采。

本轮更像是结构性分化，而不是全面退出。

二、三条底层逻辑

1. 渠道结构决定是否参与

OTC 是否参与集采，本质取决于销售结构。

医院占比高的品种，更容易受益；

零售占比高的品种，参与动力较弱。健胃消食片就是典型例子：院内增量有限，但降价会冲击全国零售体系。

2. 品牌壁垒决定 " 退出能力 "

像健胃消食片、999 感冒灵这类国民品牌，消费者认知稳定，即使不进集采也不会明显丢失市场。

品牌越强，对集采依赖越低。

反过来，二线品牌更依赖集采进入医院体系。

3. 合规是硬门槛

集采不只比价格，也先过质量关。

GMP 不达标、质量体系不合规，直接取消资格。

活血止痛膏的案例说明：

即使是强品牌，也可能因合规问题被 " 一票否决 "。

三、三个行业影响

1. 院内市场重新分配

二线企业通过集采进入医院体系，获得全国准入。

健胃消食片组 16 家企业中选，意味着医院端格局将被重建。

个别品种甚至出现 " 单一中选 "，院内市场短期稳定。

2. 零售价格体系分层

龙头不参与集采，使零售价格不会整体下压。

市场将形成两层结构：

● 集采通用名（低价）

● 品牌 OTC（原价）

药店内部竞争从 " 跨渠道价差 " 变成 " 同店分层 "。

3. 合规驱动行业集中度提升

GMP 与质量体系成为长期门槛。

不达标企业将持续被清出市场，行业集中度提升更多来自合规，而不是价格竞争。

四、总结

第四批 OTC 纳入集采，本质是集采边界的一次外延扩展。

但龙头企业的选择也很清晰：

在零售为主的品类里，价格换量并不一定成立。

集采提供的是一个新渠道，但不是唯一渠道。

对企业来说，是算账问题；

对行业来说，是结构重排的开始。