2026-07-09 14:31:14 和讯信息 何兵（和讯）

7 月 9 日，和讯何兵表示，市场传说中的极端抱团行情再度出现，这一次的抱团逻辑和此前完全不同，之前是科创、创业板组成的双创集体抱团，这一次资金只集中抱团科创板块。此前我就反复提示科创 50 越跌越买，现在回头看科创 50ETF 已经连续反弹三天，今日涨幅达 3%，昨日最高冲至 4% 后冲高回落。当下全市场走势分化极其严重，平均股价、全 A 指数、上证指数、创业板指全部持续走弱，几乎看不到支撑，此前是创业板和双创抱团抽血非科技板块，现在直接收缩为单一科创抱团，创业板和非科技板块同步被抽血，就连科技赛道内部也出现剧烈分化，创业板相关标的走势十分惨淡。科创板块内部核心抱团方向就是半导体，周二盘面处于冰点的时候我就提示过半导体的布局机会，现在半导体相关 ETF 已经连续多日收涨，科创芯片、半导体相关品种是 52 个细分方向里涨幅最好的标的，持仓结构里基本全是半导体相关资产。当前整体盘面没有完全企稳，全市场赚钱效应极低，占比不到 10%，几乎全部集中在半导体赛道。今日早间传出长鑫 7 月 18 日开启申购的消息，直接再度引爆半导体板块，而此前热度较高的国产算力方向昨日已经全部走弱，资金完全集中在半导体材料、封测、设备、设计等细分赛道，其他方向几乎没有资金关照。关于半导体抱团何时转弱瓦解，参考此前创业板抱团的走势规律，核心观察锚点就是科创 50ETF 的缺口，一旦这个缺口被回补，就意味着本轮抱团的任务基本完成，需要高度警惕风险。当前全市场多数标的持续阴跌，场外资金我此前提示过要等冰点信号，昨天和今天都没有出现冰点，自然也没有全面修复行情，仅有的修复全部集中在盘中瞬间完成。创业板今日早盘高开后一路下行，走势和昨日完全一致，完全被处于下降趋势的韩指拖累，韩指每日盘前高开、盘中走出高开低走的走势，直接带动 A 股相关板块同步走弱，盘面操作难度极大。接下来明后天是关键时间节点，韩国存储龙头海力士将在美股上市，如果它上市后能拉出三根大阳线，韩指大概率会同步反弹，进而带动全球科技板块和 A 股相关方向走出反弹行情。如果要博弈这个节点，务必坚持快进快出，尽量在尾盘盘面出现恐慌的时候进场，不要在科创 50 已经反弹的过程中追高，最好等科创 50 回调的尾盘或者明确的冰点信号出现再动手。当前场内持仓的投资者只能继续熬一熬，等待海力士上市后的行情催化落地。

（责任编辑：崔晨 HX015）

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