2026 年上半年，国内有机硅行业景气度回升，产品量价同步上行，叠加新兴需求持续扩容，带动行业盈利水平大幅修复。近期，多家 A 股硅化工企业披露半年度业绩预告，普遍预计净利润同比实现大幅增长。

据监测，今年 6 月末国内有机硅 DMC 均价约为 1.4 万元 / 吨，同比涨幅超 20%。申万宏源证券研报表示，我国有机硅产能占全球比重接近 80%，在供给端自律调控及 " 反内卷 " 催化下，行业有望走出周期底部。得益于产品价格上涨及原材料成本下降，头部企业盈利能力同步大幅提升。

其中，东岳硅材预计上半年归母净利润 4.24 亿元至 4.44 亿元，同比增长 904.88% 至 952.28%；新安股份预计同比增长 247.46% 至 276.41%；三友化工、三孚股份同比预增幅度也分别达到 129% 和 191.22% 至 222.43%。

图：东方 IC

值得注意的是，有机硅行业需求结构正持续迭代。建筑等传统需求缩减，而 AI 算力、新能源等新兴产业持续释放增量需求，倒逼行业转型升级。以光纤预制棒原料高纯四氯化硅为例，受 AI 算力中心等需求拉动，预计今年全球高纯四氯化硅需求缺口达 3.5 万至 4 万吨，2027 年缺口将扩至 5 万至 6 万吨。

面对旺盛的新需求，硅化工头部企业纷纷加速布局高端硅基新材料。宏柏新材正规划建设 2 万吨 / 年高纯四氯化硅产能，力争 2027 年投产；新安股份则在 2025 年顺利投产高纯聚硅氧烷，实现算力冷却液、机器人皮肤、半导体封装等前沿材料商业化应用，其有机硅终端业务板块整体毛利率达 22.25%。