我们尤其关注 AI 对保险乃至整个财富管理、健康服务市场的影响。

今年的 AI，进化的更快了。

OpenAI，估值已近万亿美元。

而随着 Codex 被 ChatGPT" 吸收合并 "，这意味着，AI 已经全面进入了 Agent 时代。ChatGPT 桌面应用中，诸如 Canvas、Adobe 等专业插件也愈发丰富。

金融板块的专业插件，自然少不了。

春节前，OpenAI 在 ChatGPT 里面上线了一批保险应用，比如专注于车险的 Insurify，搞家财险的 Tuio。引得多方关注，甚至资本市场也用脚投票，上市保险中介机构股价一度走低。

2026 年 5 月 15 日，OpenAI 向美国 Pro 用户开放 Finances 预览，通过 Plaid 连接超过 1.2 万家金融机构。诸如嘉信、富达、大通、Robinhood、运通等耳熟能详的头部金融机构悉数在列。

用户授权连接金融账户后，ChatGPT 即可读取账户余额、交易记录、投资持仓及负债信息，并通过仪表盘集中展示投资组合表现、日常开支和订阅扣费等财务状况。

6 月 30 日，这一功能，从每月 100 美元的 Pro 档下放至 20 美元的 Plus 档。而 ChatGPT 付费会员数，达 5000 万。

再看到渗透率持续加速的整个 AI 市场，这意味着，如今几乎每个人都能从 AI 那里，获得专业的财富管理建议。

这在过去是难以想象的。

人力咨询的单位成本，决定了其只能服务高收入客户。甚至可以说，大众市场几乎从来没有被专业建议真正覆盖过。如果硬要说有什么，大众客户们得到的，也不过是银行理财经理、代理人、基金销售的佣金话术罢了。

而这样的趋势，对于正在兴起的中国财富管理市场，包括保险市场，同样有着太多的影响。

最开始，「今日保」曾思考，这将对代理人渠道，有着什么样的冲击？后来，发现，这一生产力的进化，或许还将推动保险乃至整个财富管理走向 DTC 的发展模式。再后来，我们思考，这样的科技环境，是否又将塑造出一个财富管理的中国模式？

就如同任何一次代际的变迁，将孕育巨大的机会。尤其是，一些公司将快速崛起，取代旧日的支配者，这样的故事，是令人期待的。

AI 当然不会颠覆代理人渠道

熟练使用 AI 工具，乃一基本技能

直销，并不是 AI 时代才出现的概念。

保险公司早已有官网、App、公众号、直播间和私域，银行、基金公司也早已能够在线展示产品、完成开户与交易。从形式上看，企业早已可以直面客户。

但对于保险、财富管理等复杂产品而言，这种 " 直面 "，长期停留在传播和交易层面，并未真正进入理解和决策层面。

移动互联网降低了信息传递成本，却没有降低专业解释的成本。

但是，一件标准商品，可以依靠参数、价格和评价完成销售；一份保险方案或者财富管理计划，要解释的东西，不少。

比如，一个家庭究竟面临什么样的风险？短期流动性与长期收益到底该如何取舍？养老、医疗、教育等目标，如何兼顾？

产品越复杂、期限越长、个体差异越大，意味着必须是一对一的咨询。更何况，客户如何理解产品、形成判断、下定决心，仍然需要销售人员来推动。

但现在，这一「人工销售」的核心竞争力，在 AI 时代已有逐步瓦解之势。

的确，AI 未必已经达到最优秀财富顾问的水平，尤其是在情绪价值上面，相差甚远。但不得不承认的是，AI 对一般销售的替代，或者说，对大众客户所需的服务的满足方面，并不需要其超越最为顶尖的销售。

对于 AI 来说，只要能够理解客户的家庭情况，读取账户和产品信息，并持续挖掘表层需求下的根因，并以足够低的成本完成常见问题解释、基础比较和初步方案生成，就足以胜任大量原本必须依靠人工完成的工作。

尤其是，大量以知识讲解、产品熟悉和标准方案设计为主要价值的普通代理人，必然面临更为剧烈的冲击。

对于复杂产品而言，这意味着，DTC 第一次具备了更完整的技术条件。

这是否意味着，从千万到 200 逾万，持续败退代理人，将迎来最终的颠覆？

长期以来，人们习惯将代理人视为一种单一职业。实际上，代理人并不只是销售人员，而是以个人为载体，集获客、咨询、销售与服务于一体的渠道节点。

这些职能之所以长期集中在代理人一人身上，并不是因为天然不可分割，而是因为在过去的技术条件下，分工所带来的协同成本过高，只有由同一个人贯穿各个环节，商业模式才能成立。

AI 的价值就在于承担了专业能力这一环节，同时，将协同成本转移到了代理人身上：

能否熟练驾驭这一生产力工具，正逐渐成为代理人是否胜任工作的基本门槛。

2026 年 6 月 17 日，据 WSJ 报道，美国保险巨头 State Farm 启动代理人体系重构，约 1.9 万名销售代理人若在 2027 年后继续展业，须签署新合同，接受调整后的销售目标、薪酬及福利安排，并在日常工作中使用 AI 工具。

这意味着什么，毋庸多言。

但 AI 给诸多渠道带来的影响

可能是超乎大家想象的

这是一个认知层面的降维打击

不过，相比 "AI 会不会取代代理人 "，还有一个问题可能更为重要：

AI 究竟站在谁的一边？

保险公司借助 AI 直接服务客户，代理人借助 AI 提升专业能力和工作效率。与此同时，客户也开始借助 AI，与保险公司和代理人「博弈」。

这意味着，未来企业面对的，可能不再是一个对产品知之甚少、全凭销售人员解释的客户。

这是一场围绕解释权的争夺。

保险和财富管理中的许多需求，原本就是模糊的。

客户通常只能描述自己面临的处境和担忧，至于需要多少保障、应当准备多少退休现金流，以及能够承受多大的投资波动，往往需要经过进一步梳理才能明确。

过去，将那些模糊的问题梳理成明确的需求，是代理人、理财经理和财富顾问的重要工作。如今，越来越多的客户开始把这些问题交给 AI。

据 OpenAI 披露，每月已有超过 2 亿人使用 ChatGPT 处理预算、投资、方案比较和未来目标规划等问题。

更重要的是，谁来定义问题，谁就在很大程度上决定客户关注什么、如何比较，以及哪些产品能够进入候选范围。

这是认知层面的竞争。

这也正是 AI 相较于单一金融机构更具想象力的地方。

保险公司习惯于用保险解决问题，基金公司擅长用基金解决问题，银行则希望将资金留在自己的账户体系之内。

而 AI 站在客户一侧，可以在储蓄、还贷、保险、投资和消费之间进行比较。这是一个认知的平权。

比如，某一问题，保险公司只能回答 " 应该配置什么保险 "，AI 的答案却可能是 " 这笔钱到底应不应该用来买保险 "。

前者影响选择结果，后者定义选择边界。

因此，即使 AI 不直接销售金融产品、不收取佣金，也不明确推荐某一个具体品牌，依然深度参与了需求分配，进而重塑了市场的利益分配。

更重要的是，客户的 " 第一问 "，很多时候甚至不是一个金融问题。

一份体检报告、一场疾病、一次购房计划、一个孩子的出生、一段职业空窗期，都可能成为财富管理和保险需求的起点。

毕竟，金融需求，本质上是生活需求的衍生品。

众所周知，健康险源于健康风险，寿险源于家庭责任，养老保险源于长寿风险和现金流风险。因此，最接近保险需求的入口，未必是一家保险公司的 App，也未必是一名代理人，而可能是客户在处理健康、消费、出行、住房和家庭问题时频繁使用的那个 AI。

保险是一种低频需求，很难单独成为用户生活的入口；能够持续理解高频生活问题的 AI，却可以从这些问题中发现保险需求。

典型者，如阿福等原生于头部互联网平台的垂类 AI Agent，或许将给健康险市场，带来诸多意想不到的变化。

虽然 AI 不需要亲自卖出一张保单，但只要先于保险公司和代理人告诉客户，应该比较什么、看什么，以及下一步应该去找谁，渠道的又一轮变革就已经开始了。

高频打低频，就是最大的降维打击。

对于财富管理市场而言

AI 也将塑造财富管理的中国模式

意味着新的商业模式的出现

商业史，尤其是互联网商业史，本质上是一个 " 入口 " 变迁的历史。

AI 这一超级入口，必然也将改变保险乃至整个财富管理市场的发展路径。

众所周知，过去 30 年间，整个财富管理市场的发展逻辑，几乎是发达市场既有路径的延续。他们的今天，就是我们的明天。

在欧美成熟市场，随着居民财富积累，财富管理逐渐从销售产品转向出售专业建议，并由此发展出投资顾问、独立理财顾问和家族办公室等业态。

但这样的发展，几乎可以说，直到现在，也没有成为一个主流趋势。

正如那句话，历史并不会简单的重复。

从智能手机、互联网生态到新能源汽车的发展可以看到，中国已经在多个行业走出了自己的发展模式。

这种独特的发展模式，一方面源于本土市场的现实需求，另一方面也与中国进入这些产业时所处的技术周期和发展阶段有关。

这是又一个技术变革的时代，在新技术的加持下，哪怕是再古老的行业，也将孕育出全新的商业模式，一个更具效率的商业模式。

行业所期待的那种咨询付费的商业模式，建立在广泛的专业服务需求，以及，为专业服务付费的能力。

很长一段时间以来，绝大多数家庭的可管理资产极为有限，注定了这是一种小众的模式。

纵然，如今中等收入群体较过去大幅增加，也对专业的财富管理咨询有着明显的需求，但可惜的是，偏偏就在中国独立专业咨询崛起的前夜，AI 来了。

如果说，移动互联网降低了内容传播和客户触达的成本，那么 AI 则进一步降低了个性化咨询的成本：AI 可以用远低于人工咨询的成本，为大量普通用户提供基础分析和决策支持。

有数据显示，截至 2025 年末，我国生成式人工智能用户已达 6.02 亿人，普及率达到 42.8%。半年过去了，这一数字，恐怕更高。

显然，AI 进入大众市场的速度，很可能远快于独立财富顾问的发展速度。

于是，一个颇为独特的现象出现了：

专业咨询尚未来得及成为一门独立收费的生意，倒是成为了银行账户、投资平台、保险服务、支付工具以及综合 AI 平台中的一项免费功能。

这意味着，中国财富管理可能直接跳过以人工顾问和咨询费为核心的阶段，进入一个 " 咨询免费、后端变现 " 的时代。

在这样的商业模式中，平台可以免费提供预算分析、风险评估、资产配置和产品比较，再通过账户留存、资产管理、产品销售、交易佣金或者其他服务获得收益。

对于客户而言，专业建议变得唾手可得；对于平台而言，咨询则从一个收费项目，变成了理解客户、留住客户和影响交易的入口。

或许可以作出一个更激进、更大胆的判断：

十年或二十年后，除少数头部机构外，许多中小金融机构即使仍拥有金融牌照，也可能逐步退居价值链后端，主要承担资本供给、产品供给和交易执行等职能。

在这一过程中，也必然伴随着旧日支配者的落幕，和新一代险企的崛起。