来源：新浪证券 - 红岸工作室

7 月 16 日，云南临沧鑫圆锗业股份有限公司（以下简称 " 云南锗业 "）在公司生产基地接待了中信证券、上海混沌投资、中国国有企业结构调整基金等 13 家机构的现场调研。公司副总经理兼董事会秘书张鑫昌、证券事务代表张艺藏就磷化铟扩产项目进展、市场需求及价格趋势、原材料供应等投资者关注的核心问题进行了详细交流。

投资者关系活动基本信息

磷化铟扩产项目稳步推进，产能规划明确

调研中，机构重点关注公司 " 高品质磷化铟单晶片建设项目 " 的进展。据介绍，该项目于 2026 年 4 月经董事会批准启动，计划建设期 18 个月，将在现有产能基础上扩建一条年产 30 万片（折合 4 英寸计算，含 6000 片 6 英寸）的生产线，最终形成年产 45 万片（折合 4 英寸）的产能规模。目前项目建设正按计划推进，产能将随建设进度逐步释放。

关于扩产目标的制定，公司表示系综合下游客户需求、行业发展趋势，以及自身工艺技术、人力资源、资金等因素审慎决策。后续是否继续扩产，将根据行业政策及市场需求变动情况动态调整，如有计划将及时披露。

市场需求驱动价格上涨，客户认证覆盖国内主流厂商

针对磷化铟市场供需及价格走势，公司指出，今年以来光通信市场景气度提升，下游对磷化铟晶片需求快速增长，带动产品价格有所上涨。不过，公司同时提示，未来供需关系变化及价格涨跌趋势存在较大不确定性，投资者需理性看待。

在客户结构方面，磷化铟晶片下游客户主要为外延生产厂商或具备外延生产能力的器件厂商。由于化合物半导体材料需通过严格的客户认证（周期通常为数月至一年甚至更长），目前公司产品认证已基本覆盖国内下游知名厂商，并在积极拓展境外客户。从需求尺寸看，当前下游客户以 3 — 4 英寸产品需求为主。

砷化镓项目建设正常，原材料供应保障充足

除磷化铟外，机构还关注了公司 " 高品质砷化镓晶片建设项目 " 的情况。该项目由 2025 年 11 月设立的孙公司湖北鑫耀实施，计划建设期 18 个月，将现有砷化镓生产线整体搬迁至新厂并新增设备，最终建成年产 70 万片 6 英寸高品质砷化镓晶片及配套 3 万套半导体级 4-6 英寸石英管的产能，目前项目建设按计划正常开展。

原材料供应方面，公司子公司云南鑫耀半导体生产磷化铟所需的高纯红磷、高纯铟均从外部采购，供应商以国内厂商为主。公司表示，已通过与上游供应商保持良好合作、合理统筹采购计划等方式保障原料供应，目前供应正常，未来还将积极寻求深化合作以确保持续稳定。

出口管制合规应对，暂无重大信息披露

对于出口管制影响，公司称主营产品均在出口管制范围内，涉及相关产品出口时已按国家规定申请办理许可，部分订单经报批后已获得许可并出口，具体境外销售收入可参考各期定期报告。此外，公司表示本次调研不涉及应披露重大信息，后续将根据生产经营计划合理安排原材料采购及股权激励等事项，相关进展将按规定公开披露。

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