# 热爆趣创赛 #

海光信息（688041.SH）交出 2026 半年报预增答卷：归母净利润 17 亿— 18.3 亿元，同比增幅 41.5% — 52.32%，其中 Q2 单季 10.13 亿— 11.43 亿元，环比 Q1 的 6.87 亿再提速 47% — 66%，盈利曲线明显陡峭化。成绩单背后是 "CPU+DCU" 双线持续咬合——高强度研发投入撑起产品迭代，正好踩中大模型加速迭代、AI Agent 规模化落地、国产化从政策驱动切到商业驱动的三重风口，高端处理器市场版图顺势摊开。一句话：AI 算力国产化这波 β，海光吃到了，而且 Q2 还在加速。

荣盛石化（002493.SZ）让浙石化再掏 196 亿做炼化一体化改造，建设期 2 年，核心是把现有产品往深里做——新建 5# 连续重整、3# 重整氢提浓、3# 富氢提浓、C1/C2 分离、C10 分离等装置，再叠加部分扩能技改。账算得清楚：建成后年净利预计 14.1 亿，税后 IRR 11.08%，回收期 8.93 年。逻辑不复杂，就是往下游高附加值新材料多走一步，把同一桶油的油水再挤一遍，炼化龙头的 α 来自加工深度，这次是老套路里的常规操作。

恒瑞医药（600276.SH）自研双激动剂 HRS9531 注射液拿到Ⅲ期临床批件，瞄准肥胖合并膝骨关节炎成人患者。这款药同时靶向 GIPR 和 GLP-1R，全球自主知识产权，且全球目前还没有同类药物获批——也就是说恒瑞在 GLP-1 赛道上没只卷单靶点，直接跳到双靶全球首创这条线上。7.01 亿累计研发投入已经砸进去，Ⅲ期一开，离商业化又近一格。减肥 + 骨关节炎这个组合选得刁，患者基数和支付意愿都在，是个能打出差异化的适应症。

智翔金泰（688443.SH）的泰利奇拜单抗（GR1802）成人中重度特应性皮炎适应症，新药上市申请被 CDE 受理。自免赛道这几年在国内越跑越热，中重度特应性皮炎又是 IL-4R α、TSLP 这些靶点的兵家必争之地，GR1802 这一步递上去，意味着智翔金泰的自研单抗开始从临床往商业化门口走。能不能啃下度普利尤单抗的基本盘另说，至少管线兑现节奏是先卡住了。

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