7 月 16 日，台积电发布 2026 年第二季度财报。这份财报用实打实的数据，给全球 AI 产业的景气度盖了章。台积电二季度总营收达 1.27 万亿新台币（约合 402 亿美元），同比增长 36%；净利润 7066 亿新台币，同比大涨 77.4%，大幅超出市场一致预期；毛利率站稳 67.7%，同比提升 9.1 个百分点，盈利能力持续刷新历史纪录。

更具风向标意义的，是公司对未来的指引：

三季度营收：预计 446 亿 ~458 亿美元，环比增长约 12%，中值显著高于市场预期；

2026 年全年营收增速：从此前预期的 " 逾 30%" 直接上调至 " 略高于 40%"；

全年资本支出预算：从 520 亿 ~560 亿美元，大幅上调至 600 亿 ~640 亿美元，增幅约 14%，创下历史新高。

台积电董事长魏哲家明确表示，人工智能相关需求依旧极度旺盛，这一轮强劲的 AI 需求有望持续至 2029~2030 年。为了承接美国头部客户的天量订单，台积电还宣布向美国亚利桑那州工厂追加 1000 亿美元投资，项目总投资提升至 2650 亿美元，用于新建多座 2 纳米逻辑晶圆厂与先进封装厂区。

这份财报有力打破了 "AI 需求见顶 " 的传言。作为全球 AI 芯片产业链最核心的环节，台积电的业绩与扩产计划，本质上是全球科技巨头 AI 投入的缩影——当上游代工厂都在疯狂扩产、上调业绩指引时，说明 AI 产业的景气周期远未结束，甚至仍在加速。

资料来源：TSMC

如果说台积电财报验证了 AI 算力的底层景气，那么即将于 7 月 17 日开幕的 2026 世界人工智能大会，则是 AI 技术从实验室走向千行百业的集中展示。

本届 WAIC 以 " 智能伙伴共创未来 " 为主题，展览总面积首次突破 10 万平方米，汇聚 1100 余家参展企业、3000 余项展品，其中超 300 款产品将实现全球首发，规模与能级均创历届新高。

资料来源：WAIC

本届大会上，算力赛道不再比拼单卡性能，而是进入系统级集群竞争的新阶段。华为将展出业界最大规模的昇腾 Atlas950 超节点真机，单机柜集成 64 张计算卡，最高可扩展至 8192 张芯片直连，FP8 总算力达 8EFLOPS，是海外主流方案的数倍，标志着国产算力从 " 可用 " 迈向 " 领先 "。

与此同时，东方算芯将全球首发 3D 近存计算芯片 DF1000，通过架构创新突破冯诺依曼瓶颈，大幅降低数据搬运功耗，且实现了从设计到封测的国产供应链闭环；中科曙光、中兴通讯等也将携全国产十万卡 AI 超集群、全光互联超节点方案亮相。

总体上，AI 的产业趋势正在加速。无论是海外算力，还是国产算力都正在高速发展的路程上。不过，短期波动剧烈，近期布局需要三思而后行，分批散风险，预期后续可能有低位布局机会，可持续关注半导体设备 ETF（159516）、通信 ETF（515880）。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票 ETF/LOF 基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

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